ppp项目的风险要点16篇ppp项目的风险要点 ppp项三风以险及措施 (—)PPP项目的风险提示 各类风险分配遵循风险分担，二是全过程集成，三是产出和绩效要求明确，四是回报与下面是小编为大家整理的ppp项目的风险要点16篇,供大家参考。
篇一：ppp项目的风险要点
ppp项三风以险及措施(—)PPP项目的风险提示
各类风险分配遵循风险分担，二是全过程集成，三是产出和绩效要求明确，四是回报与绩效关联。技术风险、建设风险、运营风险、收入风险、财务风险等由项目公司承担，但其中也有属于政府责任部分，比如土地权属、服务及产品规格定义错误、政府要求变化、支付违约等，需在合同及特许经营协议中明确法规政治风险、不可抗力风险等应根据双方的权责进行分担，一般政府公共部门承担较多该曲类风险。
另外，还应引入商业保险，用于转移不确定性大、损失额度大的风险，如某些不可抗力事件导致的项目重大损失。风险分配在签约性谈判阶段已经完成，并体现在合同及特许经营协议中。在建设经营阶段，主要是充分发挥经营管理层和协调委员会的作用，及时识别、转移、化解相应风险。
投资者判断PPP模式下的投资风险，有必要从政府财力、社会资本实力、项目收益等多个角度去判断。应该遵循以下原则进行投资风险甄别和决策：
(1)在区县级以上PPP项目中，政府和外国资本合作建设的项目优先，其次为政府与实力雄厚国有资本合作的项目，再次为政府和实力雄厚的私人资本合作建设和运营的项目，
最次为政府与一般私人资本合作的项目。同时发达地区的项目优先于落后地区。(2)省级及省级以上的、有良好市场前景的PPP项目最具投资价值，其次为具有良好市场前景的地市级和区县级PPP项目。(3)没有现代企业运作机制而由政府官员主导的地级和县级PPP机构慎投，乡镇级PPP项目最好不投，除非其市场前景和管理机制特别优秀。(4)项目收益远远不能覆盖其建设运营成本，且又无其他可靠项目收益或政府购买作为付费来源的PPP项目，建议不投。(二)PPP项的风险控制
市场收益不足
政府决策不力
不可抗力
建造阶段：设计不当、承包商不当、成本超支、工期延误、施工技术不当等运营阶段：原材料供应和价格、管理水平、市场需求/销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作夥伴信用、合资风险等；
全阶段：不可抗力、可保险灾难（火灾/洪灾/地震/盗窃/事故）、政治风险（许可证）/国家风险、国有化/没收、外汇、利率、通货膨胀等盈利。
表格1某ppp电厂项目的重要风险及应对措施
风险
措施1
措施2
措施3
收费事先确定每年调维持与政府良分离收费如部
调价价公式
好关系，企业/分固定/可调/
政府
项目形象
外币支付
获取政府准确信维持与政府特聘请独立第三
信誉息挑选最合适的别是高层官员方评估政府伙
电力
伙伴
良好关系
伴
与政府签或取或与政府签调度政府担保调度
调度政策
付
合同
获得政府担保，投保政治险
设备维持与政府特
改变如调价或延长特
别是高层官员
许期外汇获得政府担保
良好关系采用双货币收采用期汇、对敲
兑换不可获得政府担保
费
等
投保所有可投获得政府资金
抗力如期争取政府参股
保险
支持
灵活收费如发挂牌上市融资
融资审批
展权与政府公私合作获得政府担保维持与政府良
延误国有化贪污腐败
/资
好关系
与政府公司合作国际融资政治获得出口信贷
/资
保险
维持与政府良好与政府公司合签订防腐败合
关系
作/资
同
篇二：ppp项目的风险要点
(PPP)的风险管理及对策风险和风险管理
风险回避风险减少风险转移风险分散风险自留
用科学的方法识别风险、评价风险，并设计、实施有效的措施控制风险
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PPP工程的主要风险
按风险类别分
类别
风
险
政治风险•国有化、取消、扣押、没收
•工程唯一性(没有竞争工程)
•法律变更•工程审批延误•政府的无所作为或负面作
为
•当地合作夥伴的可靠性•现有设施状况及相关规定•税率提高(通用、特别)•政治不可抗力•政府中止合同•政府不支付费用
建造风险
•土地拆迁与补偿•设备/材料进口限制•本钱超支•融资本钱增加•工期/质量风险•承包商违约•工程公司(特许工程公司)
违约•工程变更所引起的工期、
本钱变化•环境破坏(潜在的、现行
的、持续的)•考古和历史文物的保护
运营风险•政府部门违约•工程公司违约•运营商能力缺陷•工程公司中止合同•环境破坏(潜在的、现行的、持续的)•运营不可抗力•劳资争端•技术风险•停机时间过长•设备状况(维护)
市场和收益•收费/收益缺乏
风险
•市场对产品(如电/水/气等)的需
求发生变化
•产品输送途径(如电网、水、气管
等)中断
•产品使用费(电/水/气/过路/桥费
等)收取困难
•其它收入缺乏•偷窃行为(如偷水、偷电、偷气
等)•燃油/煤等原材料的供给和价格发
生变化
•政府对利润和收费价格的限制
财经风险法律风险
•通货膨胀•利率•外汇兑换率•外汇可兑换性•设施抵押权/出租权•设施所有权•担保/合同构造•工程公司破产•违反融资合同•担保/抵押权实施/生效•文件/合同(歧义、争端、仲裁和
适用法律
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施工不可抗力
•建造阶段：设计不当、承包商不当、本钱超支、工期延误、施工技术不当等
•运营阶段：原材料供给和价格、管理水平、市场需求/销售量、销售价格/竞争、环境污染、合作夥伴信用、合资风险等
•全阶段：不可抗力、可保险灾难(火灾/洪灾/地震/盗窃/事故)、政治风险(许可证)/国家风险、国有化/没收、外汇、利率、通货膨胀等
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风险应对策略和主要措施
•风险应对策略
–风险回避
–
–风险转移–风险减轻
风险控制
–风险共担风险准备金/风险融资–风险自担•
–风险应对主要措施–合同(构造/机制/条款，界定责权利含定价和调
节)、保险、准备金(不可预见费/备用资本金/备用贷款)等具体措施–取决于对风险的态度、控制力、承受力错误观念–官员：把尽量多的风险转移给企业，甚至不承当任何风险–企业：承当更多的风险就可以获得更多的回报，从而把承当风险看成是获得高额回报的时机
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风险应对策略
•风险回避
–使其不发生或遏制其开展，如不投标风险大的项目。这是消极的手段，因为回避风险固然能防止损失，但同时也失去获利的时机
•风险转移
–将风险向其它单位转移而消除或减少风险：
•通过购置工程保险进展转移(有时本钱高)/减轻•将不可保险的风险通过合同条款转移给他方，如按"固定
工期固定总价"合同分包而把建造工期延误和本钱超支风险转移给分包商
•风险减轻
–降低风险发生的概率或发生后所带来的损失，如购置工程保险可以减少地震所造成的损失
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风险应对策略(续)
•风险分担/分散
–增加风险承当单位以减轻风险压力，到达共同分摊风险的目的，如：
•企业通过内部扩张、增设实体以分散风险，或•企业通过联合其他企业以加大风险承受能力
•风险自担/自留/承当
–风险分为纯粹风险和投机风险：
•纯风险只会造成损大不会带来收益，只能想方法尽量减少或转移；
•投机风险存在着有利和不利两个方面，只要认识到该风险的可利用一面，可变不利为有利
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风险应对策略与管控能力的关系
转移风险可以承当责任，但前提条(不承当件是风险发生后将由其风险)他方承当后果和处分
任何情况下都不承当责任
应
对
局部承当承当特定的已达成协议
风险
限度的有限责任
策略承当风险承当责任
可以承当责任
任何情况下都不承当责任
任何情况下都不承当责任
具有管理能能够实现所没有管理能力
力
需管理能力
风险管控能力
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风险分担的主要公平原那么
由对某风险最有控制力的那方承当相应风险
–在开展中国家(包括中国)，一般由工程公司主要承当工程的融资、建立、采购、经营和维护的风险；
•工程公司会通过合同和保函/保险等方法把有关风险再转移给承包商、供给商、运营商、银行、保险公司等
–当地政府主要承当土地、法律变更和外汇的风险；
–双方共同分担不可抗力和(最低市场需求)风险。风险由管理/控制该风险本钱最低的那方承当所承当的风险与所得回报要相适应所承当的风险要有上限(超过上限后要启动重新谈判或实施调节/调价机制)
→更多目的和原那么
实现方式:主要是签好合同/保险/备用金，但要注意：
–不同国家/地方的风险分担不同(如通胀等)，不能照搬–每个风险都要合理管理，因为“一粒老鼠屎也会坏一锅粥〞–千万不要利用对方的暂时无知和贪婪签定“不平等条约〞
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PPP风险管理措施–特许期全阶段
•不可抗力和可保险灾难
–政府担保–保险
政治风险
–政府担保
•外汇
–政府担保–灵活收费(多货币)
–调价合同–易货合同
–保险
–外商政府出口信贷
–与政府背景大公司合作
•国有化/没收
–国际财团融资–外商政府出口信贷-与政府背景大公司合作
–海外专用帐户–期权/期货/远期合同
•利率、通货膨胀
–调价合同–第三方评估–灵活贷款合同
•水电供给
–政府提供
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不可抗力风险
定义：一般不能预见、不能防止或不能克制的灾难或不幸事件
等，通常无法通过技术、经历、预先判断或小心对待来躲避，
例如：
•地震、洪水、风暴、应对要点：
雷击、辐射、音震
•明确各参与方均要分担
•火灾、爆炸；
•不同参与方对“不可抗力〞
定义要达成一致
•怠工、破坏、罢工
•能够转移的不可抗力风险
•政府非法作为
要尽量转移，如购置保险
•战争、内战、骚乱
•不能转移的局部要进展风
险控制以降低风险，如准
其他“上帝的行为〞
备不可预见费
•
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PPP风险管理措施-建造阶段
–设计不当1技术/工艺流程担保
2设计保险
•承包商不当
1有经历/可靠的承包商2合格的建筑材料3足够的水电供给4通畅的交通5充足可靠的原材料
PPP风险管理措施-建造阶段(续)
•本钱超支•技术不当•固定总价合同–成熟的技术•备用信用/贷款–履约担保•备用资本金•工期延误
–有经历/可靠的承包商–竣工担保/违约罚金–成熟的技术–专用寄托帐户
保险
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PPP风险管理措施-运营阶段
•原材料价格
–原材料储存–由独立第三方评估
•原材料供给
–原材料运输–由独立第三方评估–长期供给合同
•管理水平
–管理人员资质
–有经历/可靠的运营商
•市场需求/销售量
–可靠分析+第3方–或取或付合同
–灵活收费方式–易货交易–外汇匹配融资–保险
–政府担保
–开展商/股东担保
–其它开展时机
风险管理措施-运营阶段(续)
•销售价格/竞争
–或取或付合同
–价风格整协议–固定资产抵押–利益冲突保险
•环境污染
–保险
•合作夥伴信用
备用支持/夥伴
•运营效率/技术
–成熟的技术–履约担保–运营商资本金–技术效率合同
•运营/维护
–有经历/可靠的运营商
–承建商/制造商参与(资
本金)
•实例：以色列轻轨|柬埔寨水电
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通过合同实现风险分担
•四类主要(长期)合同：
–股东协议：股东之间–特许权协议：政府和工程公司之间–履约合同：工程公司和承包商/运营商之间–贷款/融资合同：债权人和工程公司之间
•五类重要文件
–融资文件–工程文件和公司文件–政府支持和保证文件–担保和保险文件
专家意见/咨询参谋建议
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如果合同允许，中止合同并向政府索赔资本金和预
计利润的损失剩余风险
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府公司行动
工程工程公司公司
按拆迁合同索
赔
工程公司索赔承包商的违约赔偿金
从银行支取备用金
注新资本金或主办人备用金
从银行支取备用金
工程公司索赔承包商的违约赔偿金
承包商索赔工程公司的违约
赔偿金
向保险/违约方索赔
向保险公司索赔
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延迟完工，实际经营期比方案经营期短。•工程公司承当完工风险：如果提前完工，享受比方案长的经营期所带来的收入；如果
延迟完工，承当因经营期缩短所造成的损失。
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政府应主要承当的风险
•征用/公有化、政府信用、政府干预、政府决策失误/过程冗长、土地获取风险、政府官员腐败、工程审批延误、配套根底设施风险、招标竞争不充分、唯一性、法律变更和法律及监管体系不完善
•这类风险的共性
–大多数属于国家层级风险–与政府机构或者其官员的行为相关
企业应主要承当的风险
•工程/运营变更、残值风险、组织协调风险、特许经营人能力缺乏、企业投资者变动、供给风险、完工风险、融资风险、运营本钱超支和技术风险
•这类风险的共性
–属于工程层级风险
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双方应共同承当的风险
•政治/公众反对、税收调整、收费变更、不可抗力风险、费用支付风险、环保风险、工程财务监管缺乏、工程测算方法主观、合同文件冲突/不完备、通货膨胀、外汇风险、气候/地质条件、市场需求变化、第三方延误/违约和利率风险
•这类风险的共性
–可能无法由某一方单独来承当–风险产生的原因可能来自于双方
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篇三：ppp项目的风险要点
根据风险分配的原则确定风险分担方案如表21表21项目风险分担方案风险因素分组风险因素双方共担政府项目公司政府出资代表社会资本设计政府部门要求改变项目功能性要求合同实施时项目公司提出一个比较经济的施工或运营方案融资在投标截止日到签署特许经营权合同期间贷款利率提高签署特许经营权合同之后贷款利率提高初级债务再融资产生的利润融资未及时到位建设在特许经营权合同谈判期间司被要求增加投资致使进度延误成本超支运营运营费用超支由于恐怖袭击而关闭政府部门人员的过失导致迟延支付补贴移交移交的资产不达标特许经营期满后本项目仍可以继续工作但已经不能满足即时的新要求政治和政府政策资产征用法律一个特殊的法律出台要求改变设计指标进而导致设计发生改税收政策的变化对当地政府主管部门授予项目公司的特许经营权进行追索自然可抗力三风险应对措施针对项目实施过程存在的各种风险因素制如风险应对措施如表22表22项目风险应对措施设计风险建设风险加强建设期监管资金工期质量安全强制保险方案建立履约保函体系融资风险运营风险完善政府支付方式和项目汇报机制建立绩效考核收费的调价机制明确社会资本承担的公共责任产出说明完善保险与保函临时接管移交法律风险政策风险建立法律政策变更的解决机制科学规划与配套建设政府支付方式和项目汇报机制社会资本选择风险增加社会投资人的竞争性做好资格审查工作政治风险宏观经济风制定应急处置现条险和不可抗力风险明确临时接管和提前终止的条件强制保险方案PPP项目风险与应对
一、风险分配原则
按照风险应由最适宜承担该风险或最有能力进行损失控制的一方承担
原则，工程建设、运营维护风险由中标的投资人承担，融资风险由本项目的
投资人承担，法律、政策风险由市政府承担，不可抗力等风险由各方共同承
担。二、风险分担方案
本项目的建设内容较多，涉及征地拆迁、场地平整、市政配套设施建设、
公共设施建设和安置房建设等内容，且投资额大，实施周期长，涉及的利益
相关者较多，社会影响面较大，全面识别和妥善处理项目全生命周期中的各
种风险是实现项目落地、维护公共利益的得要保障。根据风险分配的原则，
确定风险分担方案如表2-1：
表2-1项目风险分担方案
风险因素分组
风险因素
双方共担
设计
政府部门要求改变项目功能性要求合同实施时，项目公司提出一个比较经济的施工或运营方案，致使项目功能性要求改变
设计缺陷
政府√
项目公司政府出资
社会资本人代表
√
√
√
融资
在投标截止日到签署特许经营权合同期间，贷款利率提高签署特许经营权合同之后，贷款利率提高
通货膨胀率比预期的高
√
√
√
√
√
√
初级债务再融资产生的利润
√
融资未及时到位
政府方要求赶工期而导致的项目公司融资成本增加在特许经营权合同谈判期间，项目公司被要求增加投资，致使进度延误，成本超支
建设费用超支
√
√
√
√
√
√
建设
建设质量不合格过多的合同变更
√
√
√
√
分包商/供应商的违约
√
√
在基础工程施工时，发现文物
√
完工时间延后
√
√
运营费用超支
√
√
运营收入低于预期
√
√
低运营生产能力
√
√
运营
维护费用高于预期维护要比预期频繁
√
√
√
√
由于恐怖袭击而关闭
√
政府部门人员的过失，导致迟延√
支付补贴
移交的资产不达标
√
√
移交
特许经营期满后，本项目仍可以
继续工作，但已经不能满足即时
√
的新要求了
政治和
资产征用
√
政府政策政府决定过程的低效率
√
很强的政治反对/不友好
√
法律
一个特殊的法律出台，要求改变设计指标，进而导致设计发生改变
税收政策的变化
√
√
√
对当地政府主管部门授予项目√
公司的特许经营权进行追索
不可抗力
√
地质条件
√
自然
气候
√
环境
√
三、风险应对措施针对项目实施过程存在的各种风险因素，制如风险应对措施如表2-2。
表2-2项目风险应对措施
加强建设期监管（资金、工期、质量、安全）
设计风险、建设风险强制保险方案
建立履约保函体系
完善政府支付方式和项目汇报机制
融资风险、运营风险
建立绩效考核收费的调价机制明确社会资本承担的公共责任、产出说明
完善保险与保函、临时接管、移交
法律风险、政策风险
建立法律政策变更的解决机制科学规划与配套建设、政府支付方式和项目汇报机制
社会资本选择风险增加社会投资人的竞争性、做好资格审查工作
政治风险、宏观经济风制定应急处置预案
险和不可抗力风险
明确临时接管和提前终止的条件强制保险方案
篇四：ppp项目的风险要点
PPP项目风险及应对作者：暂无来源：《经营者》2017年第7期
一、前言
随着我国城市化经济的迅速发展，社会各界对城市基础设施建设提出了更高的要求。为了推动城市化进程的有效开展，必须切实解决基础设施融资难等问题，做好基础设施建设的市场引导工作，实现PPP项目资金利用率的提高，有效解决资金浪费问题。这需要进行PPP项目融资模式的优化，降低资金使用的压力，实现项目运营质量及效率的提高。
二、项目风险与PPP项目发展的联系
在PPP模式应用过程中，项目本身是其融资的主体，实现了项目预期收益、项目资金投入、政府对该项目扶持力度的结合。在这种应用模式下，私人投资者与政府会签订相关的许可协议，双方参与到项目的整体实践过程中，获得该项目的收益，实现债务的偿还。
这种私人投资与政府合作的模式，能够有效解决政府在财务预算中的资金短缺问题，同时使私人投资者获得相应的利益。在项目的运作过程中，双方共同参与，遵守共担风险的原则。在这个过程中，双方根据自己的实力及具体情况承担相应的风险。在PPP项目运作过程中，其考虑了私人投资者与政府的优势，实现了对科学性、合理性风险分配方案的应用，有利于降低PPP项目的整体运作风险。在基础设施建设过程中，通过对PPP项目的应用，实现了私人投资者资金的引进，有效减缓了建设项目过程中的资金压力。在这个环节中，其实现了私人投资方高效化管理手段及先进技术的使用，能够有效提高项目建设的效率，实现了政府相关部门与私人投资者工作模式的结合。
三、PPP项目融资风险识别及应对
（一）风险识别
从可控性角度来看，融资风险分为系统风险与非系统风险，前者包括政治风险、金融风险、不可抗力风险，后者包括环境保护风险、市场风险、生产风险、完工风险、信用风险。
在实际工作场景中，PPP项目融资存在一定的运作风险，在成功融资及项目建设过程中，其受到诸多因素的影响，可能朝着非理想化的方向发展。整体来看，PPP模式引导下的基础设施项目，其施工经济风险较大，施工周期比较长，存在一系列的施工技术难关，从而可能使工程建设达不到预期目标。为了适应现阶段PPP项目建设的要求，有必要完善项目预期工作，做好项目风险的精确识别工作，制定相关风险防御措施，确保基础设施项目的稳健性发展。
风险识别即通过大量精准可靠的信息资料，全面、系统地了解及分析项目，从而分析项目存在的各种风险因素。客观上看，其性质及风险识别的方法诸多，比较常见的项目融资风险识别方法如下：
德尔菲法集中了各个专家的智慧，实现了对其想法的统筹考虑，能够有效提升风险识别的准确性。通过使用德尔菲法，有利于表达出各个专家意见的分歧之处，集众家之所长；头脑风暴法能够有效避免对不常见细微风险的忽视。这种方法对其组成成员的个人素质要求比较高，其适用范围比较小，比较适应于一些问题简单、目标明确的情况；工作分解结构法比较适合应用于中小项目工程建设过程，能够实现对项目范围、施工建设进度、成本管理等的有效管理，这种方法亦不会增加额外的工作量。
（二）融资风险的评估
在PPP项目融资风险分析过程中，应充分重视项目的简易程度、建设程序的规范性、项目的直观性及可塑性，从而选择科学的风险分析识别方案，并根据风险识别结果、风险发生时间等展开定量、定性分析。在此基础上展开量化研究，实现对融资风险的全面性考虑。
融资风险的识别需要在风险分担前进行，确定风险量大小、风险性质等风险特点。在这个过程中，风险评估主要分为定性分析及定量分析。前者主要包括层次分析法、专家打分法，从而实现不同风险相对严重程度的区分，根据其预先确定的可接受的风险水平作出相应的决策。后者主要包括统计分析、模拟分析、决策树法等。
（三）融资风险的应对
为了有效应对融资风险，需要确定PPP融资风险分担的目标。在风险分配环节中，项目参与者需要遵循以下原则，由对风险最具控制力的一方承担风险，优化PPP融资风险分担模型，在风险一定的前提下，实现各个参与方满意度的最大化以及风险剩余整体的最大化。
为了实现对PPP项目融资风险的有效控制，必须遵循风险回避原则。当项目潜在风险可能性较大，其导致的后果比较严重，且当前没有什么策略对其进行解决时，需要主动放弃该项目，改变该项目的目标及方案计划。这也需要遵循风险减少的原则，通过对各种措施的使用，降低融资风险问题发生的可能性，避免造成相关的经济损失。
风险应对的策略主要包括风险自留、风险回避、风险转移、风险控制等，风险回避能够有效降低融资项目的潜在损失。风险自留应用了内部控制措施，化解了融资风险。风险控制指使用积极性、主动性的风险对策进行损失的预防及减少，风险控制方案主要包括预防计划模块、灾难计划模块、应急计划模块。
为了实现对风险损失的有效分散，必须遵循风险集合原则。这种方法的应用范围较小，在发生数量较多的同类风险背景下，投资者需要联合起来，实现项目融资风险的分散化处理。风险嫁接即风险转移，其实现了一些经济方法及技术手段的应用，将融资风险转嫁给信托投资机构、保险公司等。为了强化对融资风险的管理，必须做好相关的后备措施，在项目开始前制定相关的应急方案，如准备好应急费用、备用资金贷款等。为了切实解决融资风险问题，必须结合各类风险防范方式，充分发挥每个应对措施的积极作用。在应对风险事件的过程中，需要选择相应的处理手段，实现融资风险的有效规避。
四、结语
为了实现PPP项目投资风险的有效性识别及量化管理，需要根据实际运作场景，制定相关的风险应对策略，应用不同的风险防范方案，实现对融资风险的精确性识别及控制，满足现阶段基础设施项目投资建设的要求。
（作者单位为中铁三局集团投资有限公司）
参考文献
［1］（02）.
姜军，唐琳.PPP模式下的股权融资模式创新［J］.开发性金融研究，2015
［2］
杨莉姗.城市轨道交通运用PPP融资模式研究——基于杭州地铁一号线调查分
析［J］.现代经济信息，2015（19）.
［3］
李晓琳.推广PPP要回归理性和逻辑化［J］.宏观经济管理，2015（11）.
篇五：ppp项目的风险要点
PPP项目投资风险分析与对策建议摘要：PPP项目作为一种新型融资模式，在当前社会经济资本市场所占比例越来越高，使私营、民营企业与政府公共项目建设间的联系升到了一个新高度。但由于PPP模式运转的周期长、投资规模较大等不确定因素较多，实际应用中会出现一些风险，给企业和政府工作带来挑战。本文就PPP项目投资过程易出现的风险因素进行了探讨，并提出了一些可行性解决方案。
关键词：PPP项目；投资风险因素；应对措施
我国当前在经济新常态的发展时期，产业结构优化升级以及相应的制度化改革是确保社会资本正常运转的主要动力源泉。PPP项目模式的最大优势就是能够有效推进转变政府职能，使政府有效干预与市场资源配置效应之间的联系更加紧密。我国地方债务形势较为紧张，基础设施项目建设资金流转不畅，这种情况下，民营经济的快速发展为其参与基础设施建设提供了一定物质基础。然而，如何动员社会资本参加政府公共基础设施建设是PPP模式进一步推广过程中需要解决的关键点。
1PPP项目模式的投资风险分析
PPP模式的全称是政府与社会资本合作模式(Public-PrivatePartnership)，最早于1982年由英国政府提出并开始应用，其核心理念是政府和社会资本(私营、民营企业、金融机构等)的“共同治理”(见图一)。由于国情、经济体制的不同，实践期间在不同国家出现的阻碍因素也不尽相同，我国目前主要还存在以下两点关键风险：
社会资本
政府
契约精神相互信任
合作关系
社会利益多赢
公共服务/产品实现保障
图1PPP模式概念1.1风险分担机制原则不明确项目投资风险预测，管理以及科学的风险分担机制对于PPP项目来说，是能否成功运营的主要影响因素。每个PPP项目都可能由于某些影响要素而面临着一系列的系统性和不可知性风险，但我国国情相对特殊，PPP项目的投资风险更加充满复杂性和不确定性。例如，相关政策法规和法律的不定期调整和变化，产业经济结构内部的优化等问题，加上政府并没有相应的契约合同机制，参与PPP项目的私营企业更难预测将要承担的风险。1.2相关法律法规不完善
PPP项目当前在我国的实践情况表明，没有完善的相关法律法规使无法确保模式长期发展下去的。我国针对PPP项目设计、实施等环节没有明确的法律细则。而没有明确的法律规定或指导来保证投资收益，则会导致投资者面临承担投资法律责任的风险。同时，法律与政策法规的一致性，中央政府政策法规与各级下属政府政策法规的一致性对PPP社会资本参与模式产生了制约作用。
2针对PPP项目风险的对策建议
2.1健全动态的风险分担、协调机制
政府是否能够贯彻诚信精神是民营企业等社会资本是否能顺利投资PPP项目的一个重要前提。政府相关部门要制定完善的合同制度，明确各部门应尽的责任，做好本职工作，相互协调。对于项目审核流程的违规操作制定相关责罚依据。一些发达国家对于PPP项目的重要经验就是及时建立项目风险分担机制，正确、有效地规避风险，给项目各方参与者相应的风险预防保证。企业财务部门与项目管理部门之间加强沟通的前提下，在PPP项目中引入动态地融资理念，减少政府的直接干预，健全动态常态化的管理机制，实现各管理部门工作透明化，保证信息共享，实时跟踪项目进度。
2.2建立多元化的PPP资本投资市场
积极引导保险、信托、银行等金融资本大户参与PPP项目，将基金、债券等融资形式引入PPP投资市场，形成多元化发展体系，将PPP项目分布在各个发展领域(见图2)，从而更加调动社会整体资本投资的积极性，延长项目生命周期，加快PPP贸易建设。另外，企业可根据自身情况在项目不同阶段创新融资形式，如股权投资、资产证券等方式。除了对PPP项目进行融资之外，相关金融机构可以充分发挥自身专业优势，在项目运营过程中提供全方位的咨询、协助等服务。
图2英国PPP项目分布
2.3培养PPP项目模式的专业型融资人才
PPP项目的设计、运营等阶段都涉及到许多专业，如财政、金融、法律等领域，因此项目的相关管理人员要具有一定相关领域资质。政府及企业可以在人才培养方面加大投资力度，同时，对PPP项目的操作流程制定一系列规范、科学、标准的细则，寻找能够提供专业技术指导的合法金融中介机构，长期下来必然有所回报。
2.4创建合理的价格核定和财政补贴机制
PPP项目的价格核定要满足社会资本投资的有效收益，也要相应减轻政府财政预算压力，政府和企业双方应就项目价格问题预先做好备案，确定合适的标准。政府应制定完善的定期审核制度和相关流程，加强对项目成本的监管力度，确保能够维护社会整体利益。政府部门要对PPP投资项目进行一定的宏观调控，对于回报周期长、项目收益效果较差，但社会效益较好的PPP项目及时给予评价，如
经过各种因素的周全考虑后决定继续投资，则可以合理地提供相应财政补贴，给予支持，并建立动态的资金补贴机制，稳定支出。
3总结
总的来说，针对PPP项目优缺点，其衍生出的各个影响因素相互影响、相互作用，一并决定着PPP项目是否能够成功完成。由于PPP模式项目在不同的地区的实践程度具有差异性，并且各影响因素具有复杂性。因此，企业在后续推进PPP项目的进程中，可以借鉴上述应对措施来确保项目的成功。想要保持政府和社会投资合作的长期稳定联系，双方要围绕项目投资风险分配最优方案，综合健全政府的风险管理机制，考虑项目回报率以及市场整体投资环境等因素，保持PPP项目模式的长期平稳发展。
参考文献：
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篇六：ppp项目的风险要点
浅谈PPP项目的主要风险及解决建议摘要：随着近几年PPP模式在我国大型公共基础设施项目被广泛应用并迅猛发展，PPP模式不仅有效地解决了我国基础设施建设资金的缺口问题，而且通过引进社会资本提高了项目建设质量和效率。但在实际操作中有许多PPP项目遇到了较大问题，本文对PPP项目存在的主要风险进行浅显的分析，从而提出相关的解决建议。
关键词：PPP项目；风险管理；解决建议
引言：在国家财政部、发改委关于PPP项目加强整改、监管的政策文件规范下，结合我市PPP项目清理及存量推进的现状，就PPP项目运行模式存在的主要风险进行分析研究，并提出下一步工作对策建议。
一、存在的主要风险情况
（一）财政承受能力评估不足。由于大部分PPP项目在完成可行性研究报告编制后就同步开展PPP项目实施方案、财政承受能力及物有所值论证的评审工作，财政承受能力评估基本上以可行性研究报告的投资估算作为基础数据测算，导致财政承受能力评估计算不准确，造成投资估算数与实际投资不符，使得项目在后期推进过程中政府方与社会资本方分歧较大，工作较为被动，实际投资往往远超于前期估算的投资数。
（二）实施方案编制质量不高。部分PPP实施方案编制质量较差，主要是方案内容不全，风险分析和分配不合理，项目市场调研不足，项目的技术指标和绩效产出参数不明确，比较常见的就是容易混淆不同现金流量表，加大政府财政支出。从财务角度分析，不同的现金流量表可能测算的结果不同，在测算政府补贴时，社会资本方可能会使用有利于自己的现金流量表进行概念偷换，以此获得政府更多的补贴，该细节往往容易被忽视。
（三）前期数据失真，政府财政支出大幅增加。当PPP项目在确定意向社会资本方时，政府出于减少前期工作经费支出节约成本的考虑，会让社会资本方在可研阶段甚至是更前期的阶段就提前介入项目，社会资本方自行聘请咨询机构编制初步设计及概算，这样会导致项目完全按照社会资本方意愿推进，社会资本方会以优化设计、利于施工等理由提高概算，导致概算超过可行性研究批复的投资估算，与上述（一）情形一致，直接结果是投资不可控，大大增加政府财政支出，无形中也给社会资本方提供了谋取PPP项目暴利的契机。
（四）建设、运营分别考核，无法体现绩效付费。现行PPP项目政府付费分为可用性付费和运维绩效付费。可用性付费，是政府支付给社会资本方的项目全部建设成本（扣除政府建设期出资）、合理利润和财务费用；运营绩效付费，是政府根据项目运营绩效考核，支付给社会资本方的运营费用及基本利润。此模式下，社会资本方一般都“重建设轻运营”，仅可用性付费就能赚取足够的施工利润，因此，社会资本方在建设期结束后会逐渐退出，造成项目运营无法正常进行。
（五）PPP项目包边界不清，增加政府付费成本。在复杂的PPP项目包中，可能会包括道路交通配套、给排水配套、电力电路配套、环卫设施配套、旅游设施等若干个经营性、准经营性或非经营性子项目，在政府补贴测算时，未将经营性、准经营性、非经营性子项目全部纳入一个现金流量表，直接导致经营性项目收益未能弥补到可行性缺口补贴中，政府不但未能从经营性子项目中获益，还为准经营性和非经营性子项目支付了大量财政补贴，增加了政府付费成本。
（六）社会资本方参与项目建设的各项准备不足。部分社会资本方急于获得项目，但项目采购完成后各项准备工作不足，一是前期工作从资金和技术上协助力度不够；二是对政府投资项目前期审批报建手续不熟悉，推进进度缓慢甚至停滞；三是对接、沟通工作不够紧密，导致项目采购完成后还存在未达成共识的争议性问题，影响项目签约落地；四是项目公司成立后资本金未能及时到位，融资准备不足。
（七）征地拆迁和管线迁移影响实施进度。长期以来，征拆问题一直是项目建设的老大难问题。我市先前一般规定PPP项目征拆的费用由项目公司支付，在
项目公司成立之前，由于历史、制度等原因，我市管网基础数据差，造成道路开挖后管线变更频发，加上前期拆迁经费不到位，影响了项目的征拆工作开展。
1.解决对策及建议
（一）加强财政承受能力论证的重要性。财政承受能力论证主要考察政府是否具备足够的财力支撑PPP项目实施，如财力不济,会产生政府违约风险,影响项目的可持续性。因此，建议增加财政承受能力论证对PPP项目的一票否决权作用。
（二）调整机制，充分利用市属国有企业的管理能力和经验，落实政府方主体责任，强化政府方对项目的监管。政府出资方主要负责项目前期工作（即从项目立项至项目初步设计及概算审批阶段）的组织、管理，征地拆迁和管线迁移的管理和外部协调工作，对项目融资及项目建设资金到位情况进监管等相关管理工作。
政府出资方的服务管理费用可通过与社会资本方签订服务协议和实施机构的建设单位管理费让渡方式，合理取得归属于社会资本方的部分建设单位管理费用和归属于实施机构的建设单位管理费。
（三）强化合同履行，完善退出机制。建议实施单位按合同约定严格考核社会资本在成立项目公司、资本金到位、融资行为及项目进度等方面的执行情况，严格处罚和执行退出机制。对于合同约定不明确、不易执行等问题，要及时梳理总结，在今后的实施方案和合同签订中加以完善；逐步将项目考核结果与诚信体系挂钩，对于多次提醒仍违规的社会资本，由实施单位提出后列入黑名单。
（四）设立资金池，做好项目前期工作。在城市基础设施建设基金中分设前期经费资金池，资金池由市财政局筹集和管理，用于支付项目磋商落地前的项目前期费用，待项目磋商落地后，由项目公司承接前期工作成果并将已付费用返回资金池，循环使用。
（五）加强规范PPP项目相关费用的使用。一是调整PPP项目施工监理和跟踪审计费用资金来源，为理顺施工监理和跟踪审计工作从属关系，更加严谨地做
好施工监理和跟踪审计工作，施工监理和审计费用应由政府方支付；二是对于PPP项目在项目合作期内争取的上级专项补助资金，可作为财政专项补助由实施机构拨付项目公司，项目公司应严格按资金用途专项用于项目建设并专账核算，同时冲抵项目直接投资或应由政府方承担的可用性付费及运营服务费。
（六）完善形成PPP分类标准化合同。建议根据实施情况对已落地PPP项目的合同进行分类梳理总结，查漏补缺。其中，一是在进行政府付费测算时应强调项目建设运营全生命周期关联性绩效考核，并在PPP项目合同中增加“当运营考核严重不达标、或项目建设质量影响运营时，扣除运营绩效付费和可用性付费”的条款，少补建设多补运营，避免建设期政府大量出资，以此约束社会资本方认真运营项目；二是特别明确政府付费的财务测算，规避政府付费陷阱，节约财政支出，使得PPP项目对政府平滑财政压力的效果最大化；三是固化实施效果良好的合同措施，形成范本并加以推广应用，提升项目监管水平。
结束语：综上，主要风险的把控直接影响着PPP项目的推进、运营，要提高PPP项目的落地质量及后期运营维护效益，首先应从实施方案（包括财政能力承受论证和物有所值评价）对项目的功能定位、PPP模式可行性进行严格把控；其次，在进行PPP项目招标采购前，加强PPP项目合同边界条件设计和条款内容把控；最后要对社会资本方资质、建设管理能力等进行核实，务必匹配专业的人做专业的事。相信在国家政策法规不断完善的前提下，PPP模式将进一步推广并实现社会效益及经济效益的最大化。
参考文献：
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篇七：ppp项目的风险要点
PPP项目投融资风险及防范策略探讨【摘要】我国政府于2014年开始积极推行PPP项目投资模式，该种项目模式具有参与方多、投资规模大、交易结构复杂、合作期限长、合同体系庞大等特点，风险因素比较多。在项目实施过程中，要加强风险防范，以更好地发挥出PPP项目模式的最大效益，为我国社会经济高质量发展做出更大的贡献。本文先分析了PPP项目投融资风险，然后重点总结了防范策略，以供PPP项目管理实践借鉴。
【关键词】PPP项目；投融资风险；风险防范；防范策略
PPP项目指的是政府与社会或私人间形成合作关系，亦或是为供应某种公共财物与服务，是一种近年来才开始实施的项目模式。PPP项目在我国基建行业中逐渐推广应用，取得了显著的效果，通过PPP项目已经改善了诸多民生问题。PPP模式能够把政府的各种责任部分转移给企业，减轻政府在财务方面的负担与人力，还能帮助企业降低投资风险，对于国计民生发展起到了积极的推动作用。现阶段我国PPP项目模式还处在发展初期阶段，项目模式整体发展时间并不长，在许多管理制度上还存在欠缺。同时，大多数项目的投融资规模大、回报慢，同时对于社会资本融资的能力要求较高，存在一定风险。为保障各方的合法利益，需要加强PPP项目投融资风险管理与防范，以降低风险发生几率，推动PPP项目的健康可持续发展。
一、PPP项目投融资风险分析
我国PPP项目整体规模不断提升，据财政部PPP中心最新数据统计显示，截至2021年2月24日，累计入库PPP项目9965个，投资额15.4万亿元，涉及市政工程、交通运输、生态建设和环境保护、城镇综合开发等领域。然而规模的增加，也会导致PPP项目投融资管理的风险，主要如下。
（一）资本金来源不正规
财金113号文件中规定，项目融资由社会资本或项目公司负责。通常而言，PPP项目资本金需要由投资方的自由经费形成，不管是项目企业、社会资本或者政府出资表示的债务性经费均不能够作为资本金。部分社会资本本身资金实力较低，但是又想参与到PPP项目当中，就和其他金融组织共同构成联合体投标PPP业务，表面上符合了资本金投资额需求。然而，一旦投资方因为债务问题出现资金周转问题，这部分投资资金也会受到影响，从而给整个PPP项目投融资管理带来风险。
（二）投融资不彻底风险
PPP项目投融资涉及股权融资与债券融资，资本金主要渠道构成是通过社会各个企业、政府等，其中投资占比较大的一般由银行、保险出资为主，部分资本金的渠道是以非金融组织融资的私募资金为主。因为PPP项目周期很长，收益率较低，在具体使用中，债券融资是经过银行贷款来实现。第一，项目企业因素投资不全面。当前PPP项目大多以项目企业为融资对象，由的项目企业在融资时，是才注册好的新公司，也有很多PPP项目资产不是项目企业，不能以土地和今后产生的资产提供抵押，商业银行只能考量应收款项来完成贷款，应收款项属于财务计算中的信息，是否稳定、长久，缺乏必要的支持，完全凭借项目企业的实力获取银行贷款难度比较大。第二，银行因素融资不彻底。社会资本与银行真正展开贷款时，银行依旧是根据常规要求实施借贷审批，对主体授信要求、信用评价、增信担保策略等均有明确规定，而且商业银行对PPP项目了解不多，对风险防控更为严格，导致融资始终不彻底，阻碍了PPP项目的有序推进。
二、PPP项目投融资风险及防范策略
（一）提升PPP项目自身盈利能力
为了确保PPP项目的顺利实施、获取相应的效益，政府方、社会资本方要在平等互利的基础上进行合作，从而最大限度发挥双方的优势，提高PPP项目技术经济合理性，降低项目风险，增强项目盈利能力和竞争力。项目公司在其中需充分发挥政府与社会资本之间的纽带作用，提升PPP项目经营的技术可行性，使项目各成本管控与盈利创收环节设计更具合理性。使项目通过自身盈利能力的提高
吸引到更多社会资金，从而依靠项目本身的资产以及收入便可以解决资金问题。此时，各资本方也愿意投资，金融机构方面也愿意提供融资服务，从而创建起良性的盈利模式[8]。
（二）选择优质的PPP项目进行投融资
优质的PPP项目投资将能为政府带来巨大的公共效益，为社会资本参与方与金融机构带来丰厚的回报，为人民群众带来生活上的极大便利。因此，优质项目的筛选在投资初期显得十分重要，各方在前期的项目甄选阶段，就应该注意对项目质量进行全面识别及论证，合理区分项目类别，测算预期投资收益率，考虑可能存在的风险因素及应对机制，做好相应股权策划以及融资工作，及时发现并去除掉预期收益率低、不可控因素过多、竞争激烈的项目。
（三）严格审查社会资本
在社会资本的购置文件上，需要社会资源有足够的经费实力与融资水平，避免因为社会资本无充足的经费，或是因为运营情况恶化造成社会资本没有充足的经费用作PPP项目资本金。同时，还应要求社会资本具有较强的融资水平，在投标文件上，需要出示和贷款组织签订的对于本项目的融资合同或是贷款意向书等融资资料，中标后保证立即支出。对于PPP项目而言，优质的社会资本，不但能解决项目资金来源问题，更能全面提升项目公司的管控能力，规避各项潜在风险，提升项目效益。
（四）引入中长期融资工具
PPP项目的当前债务融资多以银行贷款为主，融资渠道较为单一，且多数银行的贷款期限为10年以内，而PPP项目的运营回收期在20年左右，如果某个环节出现问题，可能会影响到项目的整体进展。为此，可尝试运用私募基金、股票、债权以及其他金融工作进行融资，还可以引进保险基金、设备基金以及养老基金等方式。这些方式具有贷款周期长、融资成本低等优势，能丰富PPP项目的融资渠道，分散投融资风险。在提升融资征信方面，在融资过程中，往往以项目公司作为融资主体，因其自身缺乏历史经营业绩，很难获得高级别的信用评级，因此，还需要项目公司的股东方以及项目利益第三方或者商业机构来为PPP项目提供增
信支持。可让地方人大常委会出具与之相关的“人大决议书”，将项目列入长期财政预算中，通过政府各项背书，来提升项目的社会影响力以及信誉程度。
三、结语
综上所述，我国PPP项目模式现逐渐成熟，提高了社会资本参与社会经济发展的力度，优化了资源配置。但PPP项目涉及社会各方的利益，对于投融资管理的要求更高，应当采用科学的风险防控方法，来不断提升投融资风险控制水平，使PPP项目实现健康发展，价值作用得到充分发挥。
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篇八：ppp项目的风险要点
PPP项目40大风险总结1.新政府不承认原合同政府换届后，因新政府不支持前政府的政治主张，或交接工作不到位等情况，导致新政府不承认项目原有合同或其中某些条款具备法律效力。2.中央已批准但地方不支持对某些中央政府通过的政策，地方政府做一些因地制宜的调整，导致某些政策得不到地方政府的支持。3.国有化/征用由于宏观调控的需要，中央或地方政府在特许经营期没有结束情况下强制收回经营权。4.政府信用政府因合同签订时考虑欠周，发生无法承担过高的履行合同成本、合同条款不符合社会环境利益等情况，导致无法履行签订的合同条款。5.政治决策失误/冗长由于政府决策流程不规范，或工作人员能力不足，或前期准备不足，或信息不对称导致政府做决策的过程反复冗长或出现失误。6.政局稳定因国内或国际政治局面的不稳定，引起相应政策的变化，或影响经济大环境，从而对项目造成影响。7.政府腐败
政府体制不透明、监管体制不完善、工作人员素质不高等导致招标不公正、与政府沟通成本增加、政府相关部门不按规矩办事等等情况对项目造成的影响。8.审批获得/延误由于审批流程过于复杂，关卡层层，或工作人员效率不高导致。9.政策变化由政府宏观调控需要引起。10.法律和监管体系不完善由于PPP项目相关的现有法律条款缺失，或有而不完善，或效力等级太低等原因导致。11.政治/公众反对项目预期收费过高，或项目的环评/可研不合理，导致社会公众或其他政府部门对项目的反对。12.法律变更由原法律有不合理的地方或政府宏观调控需要引起。13.原材料供给由于政府限制或材料缺乏导致的原材料供应不足。14.项目唯一性没有竞争由于准经营性项目收益小于投资的特点，需要政府用政策手段给项目提供一个一定范围内没有竞争的经营环境，如果政府因各种原因没有提供，会导致项目陷入收益不足，回收资本无望的危险境地。15.市场需求变化
由市场供需环境发生改变，导致项目收入减少等影响。16.收费变更由于项目产品、服务收费过高，或质量不佳，或不符合市场需求等，导致政府强制规定或项目公司自行调整改变原收费标准的情况。17.收益不足由于收费不合理，项目产品或服务不佳等情况导致运营收益不能满足收回投资并实现合理利润。18.税收调整由国家宏观调控需要引起。19.利率变化中央政府对利率的宏观调控而导致金融市场的利率变化。20.通货膨胀货币的购买力下降对项目建设、运营等造成的影响。21.重大经济事件影响国内、国际经济环境出现变化，发生重大经济事件对项目宏观经济环境影响。例如：金融危机。22.融资风险由私营机构融资能力不高、信用度不高、国家政策原因、项目前景不佳等情况导致不能在规定期限内完成融资的情况。23.外汇风险国际经济环境变化，使外汇汇率变化或外汇出现不可兑换情况。24.设计不合理
对项目功能设计是目光短浅，没有考虑得长时间后可以满足需求，或对功能细节考虑不周到，或商业比例设计不合理等导致。25.设计变更设计有欠缺的地方使设计会发生修改，修改的次数越多和修改发生的时间点越靠近项目后期风险越大。26.技术不过关可能因为建设资质有问题，或对新技术的运用不成熟等情况导致。27.完工风险项目进度控制失败导致无法完工、延期完工或完工后无法达到预期运行标准的情况。28.建造成本超支成本控制没做好，或设计变更太大等原因导致。29.材料费上涨没有预期到物价上涨给项目带来损失。30.维护成本高项目清洁、维修等费用预算做得不合理不仔细。31.运营效率低可能由项目不符合市场需求或经营不善引起。32.移交后项目/设备状况投资者过度使用设备、技术条件等资源，造成移交时，项目或设备状况不佳，损害了公共部门的利益。33.运营成本超支
运营期的成本预算和成本控制做得不好。34.配套基础设施不到位指项目相关的基础设施不到位对项目进度等造成的损失。35.特许经营者能力不足招标过程不合理!投资者资质造假等原因导致特许经营者不善经营。36.私营投资者/特许经营者变动由于各项目股东之间发生冲突或其他原因导致投资者变动，如中途退出等，或特许运营方在特许期结束前发生变动从而影响项目的正常运营。37.沟通、组织、协调风险由于PPP项目参与方众多，使信息沟通传递、组织、各方协调等难度加大导致。38.天气/环境恶劣自然条件导致。39.不可抗力一些人力不可预期或者抵抗的因素对项目产生影响40.环保风险由于需要满足环保相关法规的要求而使投入增加的风险。
篇九：ppp项目的风险要点
PPP项目的风险管理作者：陈巧雅来源：《现代经济信息》2018年第14期
一、PPP模式相关理论
PPP模式是Public—Private—Partnership的缩写，通常翻译为公共私营合作制，我国财政部将PPP定义为公私双方在公共服务设施方面构建的长期合作关系。采用PPP模式的项目往往是建设和运营周期长，需要政府部门和社会私人部门建立长期的合作关系，政府提供政策上的支持和便利，社会私人部给予资金和先进技术，双方发挥各自的优势，实现资源的合理配置达到社会效益最大化。
PPP项目具有全程合作、利益共享、风险共担的特点
PPP模式的经典结构是政府公共部门和社会私人部门共同出资成立特许经营公司(SPV)，政府公共部门主要提供特许经营协议和少量的投资，社会私人部门对SPV进行大量的股权投资或次债券投资的直接投资，银行等金融机构对SPV提供贷款，由成立的特许经营公司进行项目的建设与运营。
PPP模式使政府部门和社会私人部门结合在一起充分利用双方优势，这种模式的有点如下：可以缓解政府关于公共基础设施的财政负担，转换了政府在基础设施建设中的角色即从提供者转变成了监管者；因为引入了社会私人部门，社会私人部门拥有先进的项目施工技术和管理经验，可以提高施工效率和项目质量从而提升了国家公共基础设施的服务水平；由于政府和私人部门共同参与了在初始阶段项目的识别、可行性研究、风险识别和融资过程，所以保证了项目在技术上和经济上的可行性，降低了项目的运营支出并且提升了资金利用率；PPP模式应用广泛，不仅可以用于基础设施的建设，还可以用于非营利设施的建设，目前我国PPP模式应用的新领域有公路、地铁、水厂、医院、学校、监狱等。
二、PPP模式的风险分析
1.政治风险
政治风险主要包括政治腐败风险是指由于政府官员由于自己欲望利用自己手中的权利向社会私人部门施加压力来索取不正当的利益，这将直接导致项目成本的增加，负责项目的政府官员由于其腐败行为，将会将会增加其遭受调查处分的可能性，这也为项目施工增加不确定性。政府信用风险是指政府部门不履行或者拒绝履行约定的责任和义务从而直接或间接给项目带来的风险和危害。政府决策风险主要是指由于政府决策程序不规范，政府工作人员缺乏相关PPP项目的运作经验，缺乏专业建设领域的知识，前期的项目准备工作不足这些都会导致决策失误。
2.金融风险
金融风险主要包括利率风险是指在贷款期间由于利率的波动会使项目的资金成本上升从而使项目的收益下降；通货膨胀风险是指在通货膨胀的情况下项目的施工和运营成本由于物价和工资的上升而提高，项目的收益的不确定因素增加。资金风险是指投资方不能按照合同及时的补充资金，造成项目的建设工期延迟甚至造成项目的停滞，这样会给项目企业带来巨大的损失。汇率风险，如果项目引入和大量外资和在国外进行项目的采购，汇率的变化也会导致项目成本的上升增加经济风险。
3.社会自然风险
社会自然风险主要是指项目的参与各方不可预见的并且自身无法解决和避免的事件会对项目造成一定程度甚至是毁灭性的破坏的风险。例如，不可抗力风险、地质或气候灾害、重大社会事件等。由于PPP项目建造和运营周期较长，并且许多公路、高铁、地铁等PPP项目是在野外环境下或者在地下进行的，不可抗力因素造成的风险会对项目造成重大破坏。
4.项目建设风险
项目建设风险主要包括征地拆迁风险，有些PPP项目例如高铁、公路等外部制约因素较多，经过的省市较多，各地的政策不一致就造成了征地拆迁的难度较大，表现为征地价格高、临时用地难度大等，这些都会给项目造成较大的影响。设计变更风险是指，由于但大多数PPP项目建设周期长，在建设过程中由于外力因素会导致原先的设计方案无法实现，必须变更设计，这样会增加项目的不确定性和造成损失。
5.运营风险
运营风险是指PPP项目在建设完工后进入运营阶段会面临的风险，在运营阶段项目会面临市场中出现同类项目的竞争、市场需求发生重大变化、收费价格与前期的估算发生调整、运营成本增加以及收益无法满足成本或者无法达到预期的问题，甚至会出现产品损失以及残值风险。
三、PPP模式的风险应对措施
1.建立合理的风险分担机制
PPP项目面临的风险错综复杂，正确的识别风险，合理的分担风险对PPP项目的成功具有重要意义。在PPP模式下政府部门和社会私人部门都应当承担相应的风险。政治以及法律风险主要有政府承担，项目的建设、运营风险主要由项目公司承担，不可抗力的自然风险由双方共同承担。在政府和私人部门签订的特需合同中有风险分担的条款，各方应当根据条款承担相应的风险，如果在PPP项目的建设运营中产生的无法预测的因素导致分担条款存在不公平，利益受损的乙方可以通过谈判维护自身的利益。
2.加强财务分析确保项目的合理性
项目的有效选择是控制投资风险的主要方式，在选择投资项目时应当对外部环境和内部环境进行充分的分析，可以适度的降低或转移风险。通过静态或动态的财务指标判断项目的可行性，例如投资回收期、净现值法、内含报酬率法等。如果项目的财务指标大于或者等于可行性数值时，则该项目具有可行性。这就要求在参与方在开展的投资建设计划中要能够高效的运用资源，通过将得到的市场调查信息相互整合，为投资计划提供充分的运营条件。
3.完善风险管理制度
首先参与各方可以建立风险数据库将各类项目出现的风险信息进行汇总和分析，共享数据库的建立可以帮助企业更好的识别可能存在的风险。其次完善风险应急响应机制，可以在风险发生的情况的快速的应对风险，避免风险给项目造成更大的损失。最后要建立风险早期预警制度，企业应当建立风险管理小组对风险进行实时监控，并对风险信息进行等级评价，对于风险等级高的风险信息及时发布预警信息，助于项目公司可以做好充足的准备来应对风险。
篇十：ppp项目的风险要点
因此c市d片区土地一级开发整治ppp项目的资格预审文件的停止发售之日也等于c市土地一级开发ppp项目招标文件的停止发售之日即xx12时为停止发售时间但c市d片区土地一级开发整治ppp项目的资格预审资料的提交时间并不是资格预审文件停止发售之日起不得少于5还是属于自愿招标的项目根据基础设施和公用事业特许经营管理办法第十五条的规定如果该政府与社会资本合作模式ppp项目建设运营标准和监管要求明确有关领域市场竞争比较充分的应当通过招标方式选择特许经营者PPP项目资格预审期的风险及防范
一、PPP项目资格预审文件或招标文件发售期的法律风险
根据《中华人民共和国招标投标法实施条例》(以下简称：“《招标投标法实施条例》”)第十六条的规定：“招标人应当按照资格预审公告、招标公告或者投标邀请书规定的时间、地点发售资格预审文件或者招标文件。资格预审文件或者招标文件的发售期不得少于5日。”但是，在招标人或招标代理机构编制政府与社会资本合作模式(PPP)项目招标文件或资格预审文件时，往往为了提前结束招标投标工作，忽略了法定的招标文件或资格预审文件发售期，往往少于5日。同时值得注意的是，本条针对的是所有的招标项目，不管是依法必须进行招标的项目，还是自愿招标的项目，资格预审文件或者招标文件的发售期均不得少于5日。
二、PPP项目资格预审申请文件或招标文件提交期限的法律风险(含案例)
1、资格预审申请文件提交期限的法律风险。根据《招标投标法实施条例》第十七条的规定：“招标人应当合理确定提交资格预审申请文件的时间。依法必须进行招标的项目提交资格预审申请文件的时间，自资格预审文件停止发售之日起不得少于5日。”在《C市土地一级开发PPP项目招标文件》中，其第一章【招标公告】第四条第一款规定：“资格预审资料提交时间：XX年4月28日9时至XX年5月18日12时。”同时，其第五条规定：“招标文件的获取：XX年5月18日12时前，持单位介绍信和本人身份证原件到重庆市土地和矿业权交易中心领取。”因C市D片区土地一级开发整治PPP项目的招标文件与资格预审文件合二为一，没有将资格预审文件从招标文件中独立出来。因此，C市D片区土地一级开发整治PPP项目的资格预审文件的停止发售之日，也等于《C市土地一级开发PPP项目招标文件》的停止发售之日，即XX年5月18日12时为停止发售时间，但C市D片区土地一级开发整治PPP项目的资格预审资料的提交时间并不是“资格预审文件停止发售之日起不得少于5日。”
对于政府与社会资本合作模式(PPP)项目，是否属于依法必须进行招标的项目，还是属于自愿招标的项目，根据《基础设施和公用事业特许经营管理办法》第十五条的规定，如果该政府与社会资本合作模式(PPP)项目建设运营标准和监管要求明确、有关领域市场竞争比较充分的，应当通过招标方式选择特许经营者。但是，在C市D片区土地一级开发整治PPP项目中，即使该项目不属于依法必须进行招标的项目，招标人也应当给资格预审申请人合理提交资格预审申请文件的时间，而不是给的时间为零。如果是零的话，意味着在XX年5月18日上午10时购买招标文件的社会资本，仅有两个小时的时间编制并提交资格预审申请文件。而这显然是不合理的。
因此，对于该等政府与社会资本合作模式(PPP)项目，从审慎合规的角度出发，还是建议将提交资格预审申请文件的时间，留足到自资格预审文件停止发售之日起不少于5日的期限，从而避免相应的法律风险。
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2、招标文件提交期限的法律风险。根据《中华人民共和国招标投标法》(以下简称：“《招标投标法》”)第二十四条的规定：“招标人应当确定投标人编制投标文件所需要的合理时间;但是，依法必须进行招标的项目，自招标文件开始发出之日起至投标人提交投标文件截止之日止，最短不得少于20日。”因此，如果以招标的方式选择政府与社会资本合作模式(PPP)项目的社会资本，建议将招标文件的提交期限，留足至少20日。
三、对PPP项目资格预审文件或招标文件异议期的法律风险
根据《招标投标法实施条例》第二十二条的规定：“潜在投标人或者其他利害关系人对资格预审文件有异议的，应当在提交资格预审申请文件截止时间2日前提出;对招标文件有异议的，应当在投标截止时间10日前提出。招标人应当自收到异议之日起3日内作出答复;作出答复前，应当暂停招标投标活动。”在《C市土地一级开发PPP项目招标文件》中的第三章【投标人须知】第六条“投标文件的解释、澄清和修改”第一款中规定：“已领取招标文件的潜在投标人对招标文件中的相关内容有异议和疑问的，应在XX年5月7日17时前，以书面形式函告C市土地和矿业权交易中心。确有必要答复的相关问题，将于XX年5月11日17时前在C市土地和矿业权交易中心网站
四、投标保证金退还期的法律风险
根据《招标投标法实施条例》第五十七条第二款的规定：“招标人最迟应当在书面合同签订后5日内向中标人和未中标的投标人退还投标保证金及银行同期存款利息。”在《C市土地一级开发PPP项目招标文件》中的第三章【投标人须知】第十一条“投标保证金及履约保证金”第一项规定：“发出《中标通知书》后，对未中标的投标人已缴纳的投标保证金，C市土地和矿业权交易中心将在合同签订后5个工作日内办理退还手续，已缴纳的投标保证金不计利息。”因此，对于投标保证金的法律风险，通常表现在两个方面：
一是必须在合同签订后5日内退还，而不是5个工作日。5个工作日有可能等于5日，但也有可能大于5日，但不完全等于5日。
二是退还时，必须将银行同期存款利息也退还，而不能“不计利息”。
五、PPP项目资格预审文件与招标文件是否编制为同一份文件
按照《<标准施工招标资格预审文件>和<标准施工招标文件>暂行规定》(国家发展和改革委员会、财政部、建设部等九部委局令第56号)将资格预审文件与招标文件分列，没有将资格预审文件与招标文件合二为一。当然，如果采取资格后审的，是可以的，也是通常的做法，将其合二为一。但是如果采取资格预审的，一般不合二为一。
但是，在《C市土地一级开发PPP项目招标文件》中，将资格预审文件与招标文件合二为一。如此做法，将导致的结果是：即使没有通过资格预审的潜在投标人，也能够获得招标文件的信息。而通常的资格预审，如果没有通过资格预
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审的潜在投标人，是不一定能够获得招标文件的。因为资格预审文件和招标文件是分列的。
因此，从审慎、合理、提高效率等的角度出发，建议将资格预审文件与招标文件分开制作。不要合在一起，除非是采取资格后审的方式。
六、编制PPP项目资格预审审查标准和方法中的法律风险
根据《招标投标法实施条例》第十八条第一款的规定：“资格预审应当按照资格预审文件载明的标准和方法进行。”因此，招标人或招标代理机构在编制资格预审文件时，对资格预审审查的标准和方法，必须详细、具体、明确、可操作。如《中华人民共和国标准施工招标资格预审文件(2007年版)》第三章详细列出了资格审查办法前附表、审查方法(是指本次资格预审是采用合格制还是有限数量制等)、审查标准(初步审查的标准与详细审查的标准等)、审查程序、审查结果等。
但是，在《C市土地一级开发PPP项目招标文件》中，其第二章【投标人须知前附表】第14条“资格审查”以及第三章【投标人须知】第七条“资格预审”，都只规定了资格预审资料、资格预审时间及流程、资格预审专家委员会，没有对审查方法、审查标准等予以详细规定。也即不知道C市D片区土地一级开发整治PPP项目招标资格预审是采取合格制还是采取有限数量制、具体的通过标准是什么等。这容易引起争议，也是现存的法律风险。当然，此种法律风险也有控制之道，招标人或招标代理机构依法对资格预审文件作出澄清或修改即可。
七、再次或多次资格预审的法律风险
根据《招标投标法实施条例》第十九条的规定：“资格预审结束后，招标人应当及时向资格预审申请人发出资格预审结果通知书。未通过资格预审的申请人不具有投标资格。通过资格预审的申请人少于3个的，应当重新招标。”但是，在《C市土地一级开发PPP项目招标文件》中，没有通过资格预审的，可以在规定的时间内补充、修改相关资料，再次提交资格预审审查。详见其第三章【投标人须知】第七条“资格预审”第二项“资格预审时间及流程”中的第3点和第4点的规定：“3、资格预审不合格的投标人补充、修改资格预审资料后，在AA年5月25日12时前再次向C市土地和矿业权交易中心(Y街99号)515号房间递交资料进行资格审查。4、经再次审查合格的，在AA年5月25日17时前C市土地和矿业权交易中心将核发《投标资格确认书》，逾期提交或相关补充资料不符合要求未通过再次资格预审的，视为未取得该项目投标的资格。”
对此，因资格预审申请文件的提交，有提交的截止期限，且是密封提交，如果允许第一次资格预审审查不通过的申请人修改、补充文件资料，相当于“悬空”了申请截止期限和密封提交的规定。对此，建议仍采用一次资格预审审查不通过的，不得再次修改、补充申请文件再次提交资格预审。如果有第二次资格预审，是否会存在第三次、第四次资格预审的可能。
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篇十一：ppp项目的风险要点
PPP项目运作过程中的风险识别及管控摘要：针对PPP项目运作风险管理问题，采取实例分析的方法，展开具体的论述，提出风险管理的策略，共享给相关人员参考借鉴。通过风险识别与应对，达到有效规避的效果，促使项目效益目标的实现，进而发挥PPP模式的价值。
关键词：PPP项目；运作；风险识别现阶段PPP模式日益完善被广泛的应用。从项目的运行管理实践分析，要做好全面严格的把控，切实保障项目投资效益目标的实现。深度分析此课题，提出风险控制策略，具有现实意义。1案例概述以某项目为例，为区域基础设施PPP项目，属于市政工程，包括市政道路17条以及3个景观节点等。建设投资额大约258068.00万元。具体情况为第一类工程费用为210933.67万元；第二类为12624.66万元，预备费用为17884.67万元，工程建设期贷款利息大约为16625万元。项目为PPP模式，政府方占股大约为10%，项目采用的是“投、建、养一体化+政府可行性缺口补助购买公共服务”的BOT运作模式。政府授权平台公司同社会投资者共同出资，组建PPP项目公司。投融资结构体系如图1所示。
图1项目投融资结构图
2PPP项目运作过程中的风险分析
2.1融资风险
从此项目整体投资情况来说，资金规模为258068.00万元，总计两类工程费用。整个项目运营周期很长，涉及到的建设任务很多，所以资金需求量很大。按照项目的计划与方案，政府采用财政拨款的形式，通过平台公司进行资本金注资，或以PPP基金方式为此工程提供基金支持，项目运营方更多的是贷款方式。站在资金来源的具体层面分析，通过多方的力量支持，促使项目推进有了资金支持。然而工程实践中依旧常见融资风险，例如社会资本的选择方面，受到各主体之间复杂关系的影响，使得政府出资方要当融资担保方，使其面临着很大的债务负担，甚至会面临着违规整改风险。项目建设期间，如果资本金未能及到位供或者项目合法合规手续不齐全，也会使得项目融资面临很大的困难，发生融资风险。
2.2成本超支风险
从此任务的具体推进层面分析，项目公司获得了项目经营权，合同约定的15年项目经营期结束之后，将要把资产无偿移交给政府部门，整个操作中的相关税费，没有在合同中明确，使得建设企业面临很多的风险，增加隐性费用。由于项目的系统性比较明显，涉及到的方面和要素很多，极易受到市场环境因素影响，例如材料价格等。若前期仅按照一定的价格设置预算，后期随着市场价格的变化，使得原材料成本将会产生很大的不确定性。在项目建设期间，受到地质条件、征地拆迁、天气因素等的影响，使得作业期间的作业量增加或者工期延长情况的出现，将会造成项目成本增加的情况。除此之外，若产生质量问题或者其他问题，则会造成额外的开支，促使整个项目的成本增加。这需要强化对项目全过程的有效控制，切实把关每个细节和要点，做好项目风险的强有力控制，积极探索有效的管理措施，切实保障项目的效益。
2.3技术风险
在项目运营环节还面临着技术风险，具体体现在技术研发和运营以及创新等各个细节部分。从项目的区域情况分析，地势特点为北低南高，区域内存在很多水系，同时两岸地势低洼，多为自然护坡，河床比较狭窄同时淤泥问题比较严重，
极易使得沿岸路面沉降。整个区域内的企业数量很多，对于生产的油污处理不到位，使得土壤污染问题突出，同时焚烧电线电缆使得区域生态环境被污染。除此之外，处于夏季运行期间，极易产生积水内涝或者其他问题。整个操作实践中，面临诸多技术风险，做好风险管理，有着重要的意义。
2.4运营风险
采取PPP模式，项目运营风险管理也必须要落实到位。此工程实践中，参与的主体很多，既由政府和金融机构，也包括财政部门与社会资本等。在运营管理中承担的职责与任务差异，若想使得主体可以协同发挥作用与价值，必须要做到有效沟通与配合。项目管理实践中既要坚持主体多元化原则，也需要考虑到合同的推行，如何协调利益方的利益，若职责划分不明晰极易造成多方争议，使得项目难以正常运营。同时由于运营周期长，还会面临市场变化风险。对于运营风险的防范与应对，要认真研究PPP合同落实各方权责利，做好项目全生命周期策划方案，采取针对性的控制措施，保障每个细节和要点落实到位。
3PPP项目运作过程中的风险控制策略
3.1合理分配风险
从风险管理和控制的角度分析，若想强化对风险的有力控制，必须要合理分配风险，使得风险能够合理的分摊到具体主体身上，共同抵御潜在的风险和挑战，采取协同发展模式，围绕风险管理目标，有效处理各主体的利益关系，明确风险分担的界限，促使承担内容科学合理，形成相应的制度规范。项目实践中坚持以下原则：1）收益和风险匹配的基本原则。整个项目推进环节，以共赢为目标，做好项目收益与全过程运营风险均衡的控制，避免某方承担的风险比较多而某方的利益获得很高，最大程度上实现公平，保障项目可以有序的推进。通过事前的自主协商，对可能遇到的风险，做好详细预案，确定风险承担主体，并且制定有效的控制措施。2）承担风险有限化原则。从承担风险的能力层面分析，不可以超过单体主体的承受能力，以免影响整个项目的推进与效益目标实现。3）风险承担主体适宜化。从风险承担的角度分析，必须选择适宜的主体，结合主体对
PPP项目运营风险的熟悉情况和掌控能力，确定适宜的主体，保障风险控制的效果。
3.2采取针对性的防范与应对措施
项目风险的管控必须要结合实际情况，采取针对性的防范措施。对于融资风险，要围绕社会资本方或政府方两个因素来进行探索，提出有效的防范与控制措施，例如由政府方关联企业提供增信措施，或是约定项目资产可以进行抵押等。在风险防控方面，社会资本方必须要积极拓宽的融资渠道，设计多种融资方案，确保融资及落实。需要注意的是不可以盲目地追求大规模的融资，要做好融资规模和进度的合理控制，提高融资资金的利用效率。政府方面则必须要积极地发挥自身优势，为社会资本方融资提供相应的支持与保障，促使项目融资有效的开展。对于成本超支风险的防范与应对，则需要结合具体的因素，围绕整个项目建设全过程，提出针对性的防范措施，通过对项目做好科学合理的预算和设计优化，促使整个项目建设环节能够有效地推进。同时有充足的备用资金，以免资金跟随不上，影响着整个项目进展情况。做好整个项目变更管理和控制，强化对施工组织优化和安全质量的管理[1]。在技术风险的防范与应对方面，要从研发和创新以及具体的应用等细节采取针对性的控制措施，保证技术应用价值得以实现，在具体实践中，需要对技术的成熟水平做好相应的分析，制定完善的技术方案，做好方案的优化与分析。通过技术的全面论证与分析，为后续的施工作业提供支持与帮助，以免因为技术因素引发重大的经济损失。在技术应用环节，则需要认真的落实技术应用交底制度和其他的管理制度，保证整个项目能够高质量地推进和落实[2]。在项目运营风险的预防与应对方面，需要社会资本方能够积极地发挥主观能动性，围绕内部的管理体系构建和项目管理理念运用以及组织队伍的建设等做好相应的把控，做好项目全面分析防控和全生命周期策划，积极地提高项目运营管理水平，实现预期投资收益[3]。
3.3搭建信息化管理平台
项目管理实践中，若想实现对项目工作效益目标的有效控制，则需要做好各部门之间的沟通与协调。在实践中搭建信息化管理平台，实现对各个单位或者部
门等的有效协同，为其提供相应的工作平台，深度挖掘数据信息，为各项工作的开展提供支持与帮助，实现整个管理工作的优化与创新。利用项目工程的管理平台，实现对整个生产运营情况的有效掌握，为相关部门的管控工作开展与落实提供强有力的数据支持与保障，促使整个项目效益水平得到提高。除此之外，在项目建设现场，利用信息化技术手段，能够为生产作业的安全管理和质量管控提供有力的支持与帮助，积极的面向管理的实际情况，探索有效的管理手段与办法，保证整个工程效益目标得以实现[4]。
4结语：
综上所述，PPP项目管理实践中若想保障效益目标的实现，必须要做好全面风险管理。文中结合实例，对此类项目常见的风险，进行了具体分析，提出风险管理的措施与办法，使各项工作能够高质量的开展与落实，确保实现预期的投资收益。
参考文献：
[1]叶嗣凤,赵珊慧,李雅蓉,林梦媛,蒋伊诺.医养结合PPP项目运作模式研究[J].中国储运,2021(04):158-160.
[2]王修武,杨学平,马伟,沈权.财政监督视角下PPP项目规范运作研究[J].财政监督,2021(05):67-72.
[3]刘红勇,罗瑞,尹佳旭,姚灿.政府和社会资本合作(PPP)项目成功运作的智能预测模型研究——基于国内PPP案例分析[J].科技促进发展,2021,17(02):317-324.
[4]李四海,欧冬妮.PPP模式下合并报表范围选择研究——基于东方园林的案例分析[J].中国经济报告,2020(06):106-123.
篇十二：ppp项目的风险要点
ppp项目融资的常见问题及主要风险一、PPP及融资重要性分析
PPP是政府部门和私营部门共同签订长期合作协议，依照风险分担、利益共享的原则，共同开发公共基础设施项目，以此降低政府部门公共基础设施投资压力，提高项目运作效率。广义的PPP包括BOT、BOO、TOT、DBFO等形式，政府部门可以根据项目特点，选择不同PPP形式。根据世界银行统计数据，2013年全球新增近270个PPP项目，涉及投资资金150亿美元，其中54%的资金用于新建项目，46%的资金用于原有项目改建、扩建和维护。
PPP运作涉及项目筛选和评估、招投标、建设、运营等阶段，PPP实施过程中可能面临工程设计风险、项目建设风险、运营风险、融资风险等风险，这其中融资风险是重要风险点之一。由于铁路、交通等基础设施项目投资规模大、运作周期长，对于融资要求较高，融资规模和成本成为项目可行性研究的重要参数和变量。PPP项目强调风险承担最优化，即政府部门和私营部门彼此承担能够有效控制的风险，达到风险的最优化配置。融资风险一般是由私营部门承担，这主要是考虑到私营部门的资金充足性和融资畅通性，以此达到缓解政策财政支出压力的目的。很多学者的研究都表明，PPP项目的融资来源和渠道是其成败的关键要素，而各国实际运行发生的案例，也很有力的说明了这一点，诸如匈牙利M1-M15公路就是因为没有稳定资金支持，出现严重债务问题，最终被“国有化”
PPP融资相近于项目融资，但是与一般项目融资相比，由于PPP项目本身的参与方多样性、建设周期长期性以及服务产品公共性等条件，使得PPP融资更为复杂。PPP融资主要涉及融资风险分担问题、融资结构问题、融资渠道问题、融资成本问题等。有效解决PPP融资难题既是吸引私人资本参与公关基础设施的重要保障，也是保障PPP项目有效顺利完成的重要基础，本文将详细就上述问题展开讨论。
二、PPP融资模式关键问题
(一)PPP融资风险分担问题
(二)PPP融资结构问题
PPP融资结构问题涉及两个层面，一是项目公司资本金结构问题，二是股权、债权结构问题。
项目公司资本结构主要是指项目公司初始股东的构成，这个时期基建项目还处于建设时期，所需要承担的风险较大，所能够吸引的股权投资不多，项目发起人即股东主要是承包商、建筑商、运营商及专业投资机构等。不同项目需要有合理的项目参与方参股并占据控股地位，这样有助于基建项目的事务协调和整体推进，诸如铁路项目等交通项目一般主要由承包商占有控股地位，而医院等技术性公共设施则通常需要由运营商担任控股股东。虽然一般项目公司资本金规模不是很大，但如果资本金结构不正确，很可能影响项目整体协调，最终导致项目失败，匈牙利布达佩斯机场等PPP项目建设过程中出现的困境很大程度上与项目公司资本结构不合理有很大关系。一般而言，项目公司政府入资很少或者没有，不过最新研究表明，政府入股项目公司，有利于加强政府与私人部门的合作，进一步协调公共部门和私人部门之间的利益关系，能够及时获得项目进展信息，参与重大战略决策，提高PPP模式的透明性，同时优化项目风险管理，政府资本也能够分享投资收益，降低公共部门投资成本。因而，在英国PFI改革过程中特别强调了政府资本入股项目公司的重要性，有利于解决过往政府资本缺位于PPP项目公司所产生的诸多问题。
股权、债权融资结构主要是指项目公司的杠杆水平。一般而言，股权资金成本较高，债权资金成本相对较低，所以为了获取更大收益，PPP项目融资都会放大杠杆，尤其是对于铁路、机场等投入资金规模大、建设周期长的公共基础设施项目，这种优势会更加明显。那么，PPP项目是否存在最优资本结构呢?经典公司金融理论中，MM理论认为考虑到税盾作用，为实现公司价值最大化，企业应该尽可能大的使用债务资金。而财务困境成本理论则认为负债因税盾带来提升公司价值的同时，也会加大破产成本，因而资本结构需要在税
盾优势与破产成本之间寻求平衡，最终找到最优点。实践研究中，部分研究认为，PPP项目存在最优的资本结构数值，而还有部分研究认为PPP项目最优资本结构仅存于一个取值范围。总之，PPP融资结构需要考虑最优的资本结构，避免过度依赖资本金造成成本过大，也避免过于高杠杆运营，造成过大债务压力。
PPP融资结构也不是一成不变的，而是随着项目的不断进展也处于不断优化过程中。一般而言，以项目建设期结束为节点，项目建设期所表现的风险更大，外部投资较为谨慎，当基建项目进入运营期，资金来源较为稳定，这一时期原有资本结构可能发生变化。一是股东变化，原有股东可能转让股权，从而释放已沉淀资金，用于投资新项目。二是，项目进入运营期后，部分金融机构更容易提供中长期资金，这时期可以通过发行债券等方式替代原有债务资金，降低财务压力，获得再融资好处。
(三)PPP融资渠道问题
PPP项目融资渠道主要包括股权融资、债权融资。
(四)融资成本问题
PPP项目融资的另一个重要问题在于融资成本，融资成本的适当性直接影响到PPP项目的可行性和投资获益性，一般而言，PPP都是直接提供公共服务，需要尽可能的降低建造成本，如果融资成本过高可能造成后续运营压力过大，引发债务危机。这里所讨论的融资成本主要是指债权融资成本，其与融资渠道以及宏观经济环境有很大关系。如果PPP项目融资渠道充分多样化及竞争性，那么PPP项目融资就会具有更大议价能力，有利于降低融资成本。现实是PPP项目融资还非常依赖银行渠道，这造成很不充分的中长期资金市场供给竞争，不利于降低融资成本，尤其是随着银行监管力度的提升，银行资金成本也逐渐上升，并进一步传导到PPP融资成本上。宏观金融市场环境也会对资金成本产生很大影响，以2008年全球金融危机为例，PPP项目可获得的资金渠道急剧缩小，而且因为信用风险上升预期的提升，欧美很多PPP项目融资成本也有明显上升，这也体现了PPP项目融资市场的脆弱性和不完善性。
篇十三：ppp项目的风险要点
ppp模式的风险分析摘要：由民间与公共基础设施建设共同参与管理的公
共事务管理模式通常被称为公私化伙伴关系，也就是ppp模式。无论是世界上的任何一个国家，对于ppp模式都在不断的推行，甚至逐渐的普及。通过ppp模式的运行，能够更加具备风险辨识能力与合理分配的能力，从而进一步成功的运用ppp发展模式。本文通过对于ppp模式的详细介绍以及在具体运行过程中面临的各种合理分配的问题进行了详细的讨论，并且针对性的提出风险分担机制分析，从而成功提出ppp模式的风险分析。
关键词：ppp模式；风险分析；分担机制随着我国社会经济的不断发展，我国的投投资市场正在
不断的发展变化，通过针对目前我国的工程咨询案例进行详细分析之后发现，公私伙伴关系的风险管理模式正在被广泛的应用。主要的原因在于通过风险分析能够针对性的提出对策，从而为工程建设提供重要的风险分析。与此同时，针对ppp模式的发展与运用能够在其各个合作方面进行更加合理的分配，并且进一步增强风险建立的针对性模型。进一步为政府的发展提出具有风险管理与判断分析，从而保证资金的有利循环与发展。
ppp模式简介
ppp模式的起源与发展经历了漫长的过程，早在1782
年法国的Perrier兄弟创办的自来水公司就已经出现私营企业参与到公共基础设施建设与管理并且提供相关的公共服务的管理模式。从这以后越来越多的私人企业开始积极寻求与公共基础设施建设项目进行合作，并且合作的项目从排供水项目扩展到其他的服务项目，包括但不限于公路等政府垄断型行业的项目建设与运营。这种情况发展到20世纪中叶依然不是主流的合作模式，直到20世纪80年代之后，世界各国开始流行一种BOT的公私伙伴经典合作模式，并且逐渐成为建设大型项目进行融资的重要模式，所涉及的合作模式包括公路收费项目、排供水项目以及电厂领域的合作项目等。
由于基础设施的建设与公共服务水平相互促进，共同发展，从而能够不断的提高经济增长与发展，并且能够进一步扩大政府的基础设施建设。一方面的原因在于，庞大的基础设施建设需要消耗大量的人力物力的投资以及后期高昂的维护运行的成本，并且针对公共基础服务水平的提升也需要大量的资
金来持续不断的提高。所以这些问题就造成了政府机构因为建设大量的基础设施服务而负债累累。这些债务的存在不仅不能够利于政府机构提供更加良好的社会服务，而且还会造成政府财政赤字的不断扩大。所以如果政府独立运行公共服务建设项目会严重阻碍相关基础设施建设的发展，并且针对公共服务质量提高等方面的问题也会存在一定的影响。
但是随着民间的个体、私营组织的经济实力的不断提升，而且对于公共基础服务项目的投资欲望不断的增强，这样就使得公私部门之间能够建立相对完善的伙伴关系，从而通过共同融资来建设并且提供基础的公共服务。这样的模式不仅能够有利的缓解政府部门的财政压力，而且对于私企的投资的
项目提升也具有非常大的优势。而且，对于
PPP模式的发展状况
来看，由于ppp的模式发展具有权责分明、管理灵活等优点，从而比传统
的政府机构单独运营模式更加具有优势。
二、ppp模式的风险分析
一）政策风险
所谓的政策风险主要就是在基础设施建设的过程中，由
于政策的变化而对于项目的盈利情况产生的各种风险影响。
所以为了进一步保证政策风险的最小化，就必须要按照法律法规以及相关合同的制定与执行过程中坚持公平、公正、公开、透明的方式进行合作，禁止出现官僚主义的特殊情况。
尽量避免人为因素的干扰，从而避免双方的经济损失。
二）信用风险
所谓的信用风险也被称之为违约风险，通常情况下就是
合作双方由于种种原因而不愿意继续旅行合同，这样就造成了违约的情况，信用风险会造成银行、投资人、交易双方面临经济损失的风险。
三）完工风险
所谓的完工风险通常情况下都是源于财务效益不明确
的情况。尤其是在ppp项目模式运行的过程中，应该尽力保证私营合作方能够获得合理的经济效益，并且针对服务的使用者来进行支付。如果在项目
预期的盈利能力并不能够满足私企方面的合理收益，那么就会造成私营合作方停止继续基础设施项目的建设，这样就会导致合作项目的流产。
四）收益不足的风险
金融机构抵御风险的能力较差，这可归因于它对项目的
控制权最弱，因此金融机构提供资金时事先收取风险附加率作为化解风险的一种手段，预测的风险最大，事先要求赔付
的风险附加率也就最高（利率二纯粹利率
+通货膨胀附加率+风险
附加率）。为了降低金融机构的风险预期，从而减少金融机构要求赔付的风
险附加率，私营合作方必须全力化解风险或是将风险转移给其它团体。
三、风险分担机制分析
（一）健全法律法规，出台推动
PPP发展的政策细则
Ppp项目的执行需要相关法律法规的支持，因为如果没
有基本的法律保障，ppp项目就无法真正的实现，并且会存在很多的法律风险来导致潜在的ppp项目投资者失去投资的信心。而且，ppp项目具有长期性、复杂性的特点，其中的经济成份复杂，利益关系相互联系，所以通过法律机制的不断完善能够进一步明确合作双方的各种权利与义务，这样就能够保证合作的参与方在项目中充分的发挥各自的优势，也能够做到有法可依、有法必依的情况。从而共同促进合作项目的共同推进。
二）完善项目参与方之间利益约束机制
ppp项目的各个参与方都要严格的按照利益关系来进行
相互的制约与平衡，这样才能够保证很多的ppp项目能够得到最大的利润，从而不断的提高ppp项目的长期稳定的发展。
通过参与方之间的利益博弈，才能够明确各方的实力与能力，进一步提升ppp项目建设的质量与服务，从而提升公共基础设施建设的质量。
三）成立独立的监管机构，协调各方利益
Ppp项目之所以能够成功，其中最主要的原因在于风险
分担机制具有独立的监管机构，通过独立的监管机构来对于合作方进行相互独立的监管，从而保证各方既能够保质保量的完成自己的工作，又能够合理
篇十四：ppp项目的风险要点
PPP项目中社会资本方应当关注的14项法律风险PPP项目中社会资本方需关注的14项法律风险,从项目立项到项目移交为止。
1、项目立项有关法律风险PPP项目大多为基础设施或公共服务设施项目,需要在招募社会资本之前完成项目立项。根据国家发展和改革委员会令第11号《政府核准投资项目管理办法》、国务院国发[2014]53号《关于发布政府核准的投资项目目录的通知》<目前已更新至20XX本>以及项目所在地的投资项目管理办法有关规定,立项申请涉及发改委、国土、环保、规划等相关部门。项目立项管理分核准和备案两种,企业投资建设政府核准的投资项目目录内的固定资产投资项目,须按照规定报送有关项目核准机关核准;若投资建设核准目录外的项目,实行备案管理。社会资本在投资决策之前应查明项目投资立项有关法律政策,确保项目能够依法立项并准确预估立项工作量及投入,以便在项目投资以及与政府权利义务分配上作出相应安排。2、PPP项目识别及退出有关法律风险PPP项目识别确认由政府主导完成,但近来也出现了不少假伪PPP项目,最终使项目陷入PPP项目合规性困境,进而影响政府采购及相关优惠支持政策的落实。因此,社会资本需要核查拟投资的PPP项目识别确认结果。根据现行PPP政策规定,政府应将项目列入本级政府PPP备选项
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目并年度开发计划,由本级财政部门<政府和社会资本合作中心>会同行业主管部门共同筛选确认,具体由财政部门<政府和社会资本合作中心>会同行业主管部门,开展物有所值评价工作和财政承受能力论证,通"两个论证"后,由本级政府出具PPP项目立项批复。社会资本方应及早核查PPP项目上述识别确认文件及其有效性。
此外,在PPP项目"能进能出"制度下,对于确已通过PPP项目识别的项目,社会资本方应在项目实施过程中,尽可能使项目持续满足PPP项目各项必备特征,以免被主管部门清出PPP项目。
3、采购价款纳入预算有关法律风险在政府收入支出实施全口径预算管理制度下,各级政府、各部门、各单位的支出必须以经批准的预算为依据,未列入预算的不得支出;本级人大有权撤销本级政府和下一级人民代表大会及其常务委员会关于预算、决算的不适当的决定和命令。因此,为确保社会资本获得投资回报,对涉及政府付费或可行性缺口补助的,需要按《预算法》等有关规定,由财政部门制作预算方案报本级政府和人大审批,通过审批后再报上级政府备案,并且保证因本项目采购不会导致本级政府负担的PPP项目财政预算支出总额超过本级政府一般公共预算支出的10%。此外,根据财金[2015]109号文规定,政府应将PPP项目物有所值评价报告、财政承受能力论证报告、采购文件、合同文本等重要资料和数据录入财政部政府和社会资本综合信息平台。实务中,社会资本方无法直接查询本级政府参与的其他PPP项目及有关财政预算支
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出负担情况,无法确认因所拟投项目的增加是否触碰了本级政府一般公共预算支出10%的红线,故应要求政府方进行全面准确的信息披露并在协议中设置有关风险防范条款。
4、项目采购方式有关法律风险本项风险包括项目采购方式选择的法律风险和项目采购程序法律风险。现行PPP项目采购规则规定了PPP项目可采取的公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商和单一来源采购等5种采购方式及其适用条件,项目实施机构应依法选择符合条件的采购方式并按采购程序实施采购。若错误选择采购方式或采购程序不当,可能导致社会资本方中标或成交结果无效。社会资本方尤其应注意以下几点：①若属于依法必须招标范围的项目的,应通过招标选择社会资本,否则PPP合同法律效力无法保证;②采购程序应严格规范操作,否则采购程序可能因其他<潜在>投标人投诉而受阻;③在将投融资、设计、建设和运营管养一体打包采购的PPP项目中,若社会资本方由投资方和EPC总包方组成联合体投标,应确保项目采购按将社会资本招标和项目EPC总包招标"两标合一标"的模式操作,而非简单的"联合体投标"模式。根据《招标投标法》规定,在普通联合体招标中,要求联合体各方均应当具备承担招标项目的相应能力,均应当具备规定的相应资格条件,而若真正投资方没有EPC总包资质,则会陷入被动。
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④根据《招标投标法实施条例》规定,招资人若能够自行建设、生产或者提供,可不再通过招标选择施工、物资供应商。但该情形仅限于针对"已通过招标选择的特许经营项目投资人",若非经招标程序选择的社会资本方或虽经招标程序但属于非特许经营项目的,相应社会资本方即便本身具有施工承包或物资供应资质条件,但能否直接作为项目施工承包方或物资供应方而不进行招标,法律尚未明确作出规定,存在合法性风险。
5、项目实施机构资格有关法律风险PPP项目实施机构须按PPP政策规定由项目所属县级以上政府明确授权,未经授权,所签PPP合同效力即存在不确定性。实务中,有某开发区管委会或其所属管理办公室或地方政府融资平台公司担任PPP项目实施机构的情况,社会资本方核查开发区管委会或其所属管理办公室相关职责权限或授权文件。对地方政府平台公司可以作为政府出资人代表,但若作为PPP项目实施机构尚不符合财政部有关规定。6、采购价款结算有关法律风险PPP项目采购价款一般由工程造价及运营管养维护成本、投融资财务成本和投资收益几部分组成。对于项目工程造价应在PPP合同中明确约定造价结算标准以及价格调整方式,同时设置传导条款以将项目承包方合理造价款诉求全部顺利导入采购价款。需要特别说明的是,对于基础设施和公共服务项目一般需要进行政府审计,但根据相关司法解释,政府审计结果并不
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当然作为双方结算的依据,若政府与社会资产方没有约定项目工程结算最终以政府审计为准的,可以由第三方造价咨询机构按合同约定的计价计量标准出具的造价结论为准进行结算。
篇十五：ppp项目的风险要点
PPP项目风险控制难点及对策摘要：随着我国社会经济的不断发展,新常态PPP项目也实现了进一步发展,缓解了我国的就业压力,推动了技术的不断创新,促进了区域经济的协调可持续发展,为我国经济建设的稳定发展起到了积极作用。但是,融资难的问题对新常态下PPP项目起着阻碍作用,不利于PPP项目的进一步发展。本文对新常态下PPP项目风险控制存在的难点进行分析并提出详细的对策。
关键词：新常态下PPP项目;融资;问题;对策
目前,在新常态下,PPP项目的发展与银行信贷标准存在着一定矛盾,导致很多银行对新常态下PPP项目的贷款积极性不高。银行贷款给这些新常态下PPP项目机构,会增加银行的信贷风险,所以,银行普遍对新常态下的PPP项目不信任,很难向其贷款,进而对信贷风险实现规避。为解决新常态下PPP项目发展所存在的问题,不仅需要从新常态下PPP项目机构着手,还应该通过对社会相关领域进行整体上的完善和协调。
一、新常态下PPP项目的融资现状
随着信息技术的迅速发展,移动互联网技术得到了广泛应用,促使消费金融得以迅速发展,创新型新常态下PPP项目通过对消费模式不断创新,成功地扩展出新的市场空间,并且对传统的经济市场环境产生了一定冲击和挑战。以新常态下PPP项目为主题的服务机构已经成为城市建设的重要组成部分,同时也逐渐成为国家经济的基石,不仅可以有效缓解我国社会的就业压力,确保社会得以平稳运行,也成为推动国民经济增长、推动大型企业发展、活跃市场和促进创新的重要力量,对经济社会发展发挥着不可替代的重要作用。当前,我国新常态下PPP项目存在着诸多问题,面临着内外部经营环境及融资环境不理想的问题,因此,为构建完善的资本市场体系,健全新常态下PPP项目金融融资支持的社会互助系统,需要重视发展服务新常态下PPP项目的中小金融机构。1.银行贷款难。随着社会主义经济的不断发展,市场的竞争也愈加激烈。为实现市场经济的稳步提升,实现经济模式的不断创新和进步,国家和相关金融机构通过政策等方式不断加大对新常态下PPP项目融资的支持力度。与此同时,以新常态下PPP项目信贷为主要业务的城市商业银行和与新常态下PPP项目存在平等地位
的城市商业银行,也应该加大和改善对新常态下PPP项目的融资支持。城市商业银行对新常态下PPP项目融资的认识存在定位上的偏差,导致其对新常态下PPP项目的产品服务同质化较为严重,对风险的防范不成熟,并且新常态下PPP项目的融资程序不够系统和简化,配套的服务设施还不够健全和完善,与信贷相关的工作人员在考核机制上也存在着一定的问题。但在目前阶段,城市银行的信贷增幅以及新常态下PPP项目贷款在全部贷款中占有的比例相对国有和股份制银行具有更为突出的优势。2.担保体系不够完善。对新常态下PPP项目来说,信用担保体系还不够健全,有待完善。因此,能够为新常态下PPP项目进行信用担保的机构相对较少,担保基金的种类和数量也远远不够,导致很难真正地满足新常态下PPP项目在信用担保方面的需求。通过观察可以发现,由于政府对信用担保体系这一重要环节没有足够的重视,所以很难有效地构建完善的信用担保体系来满足新常态下PPP项目相应的信用担保需求。3.融资需求与信贷服务不匹配。现阶段,通过观察可以发现,新常态下PPP项目多分布在欠发达地区和相对落后的乡镇等地区。近些年,商业银行收缩力度进一步增强,很难覆盖到相对落后地方的PPP项目,致使商业银行的覆盖范围受到限制,其信贷服务多以农行为主。而农行也很难依靠自身的实力撑起新常态下PPP项目整体发展的大局,致使新形态下PPP项目的融资需求和信贷服务不相匹配。另外,我国银行现阶段的贷款业务多是以一年内为期限的短期贷款,然而新常态下PPP项目的贷款需求与现阶段银行的贷款机制不相符,同时,新常态下PPP项目的融资目的是获取长期的
资金支持,对银行来说这是属于较高风险的贷款项目,银行对新常态下PPP项目贷款的积极性相对匮乏。
二、新常态下PPP项目的项目风险解决对策
通过凯恩斯理论可以了解到,通过对财政及金融等手段来加强政府对社会总需求和总供给的有效调控及干预,对反垄断法进行深入地完善和实施,对促进市场进行正常的市场竞争,提高市场的活跃性,建立准确科学的新常态下PPP项目的发展观,确保新常态下PPP项目对社会所起到的创造再就业、缓解就业压力、调节社会矛盾等具有重要作用。在结合限制垄断、确保市场健康竞争和对新常态下PPP项目进行扶持和鼓励政策等多方面的推动下,能够有效地推动我国市场经济中新常态下PPP项目的稳定发展,对通货膨胀、经济危机的缓解和调控发挥着重要的积极作用。1.创新融资模式。现阶段,互联网金融的兴起为新常态下PPP项目的发展注入了新的活力,体现了新常态下PPP项目的创新发展,互联网金融的推广和普及对金融业务服务效率的提高提供了积极推动作用,同时,对实体经济也产生了较大的影响。根据现阶段新常态下PPP项目的发展现状,在对互联网金融相关规律
和环节进行总结的基础上,对我国新常态下PPP项目金融进行分析,以实现促进实体经济的稳定发展。应该加大对国家或地方重点PPP项目的重视程度,增强对国家或地方重点PPP项目发展的支持力度,如加大对市政建设、交通工程和大型益民项目工程等重点建设项目发展的支持力度。根据当地政府的发展规划和工作计划,联合传统金融业对重点市政建设项目、交通隧道管道、物流基地和科技园区等重点建设项目的信贷支持。同时,加强与政府之间的合作,将信贷资金优先用来满足重点建设项目的资金需求,推动城市建设的发展进程,进而实现对目标区域的功能规模和综合竞争力的有效提高,促使城市资源的分享和城市资产的增值收益得以实现。此外,需要重视对地方进行战略转型的支持力度,为地方战略转型提供积极的动力支持,促使其实现创新升级。在此基础上,加大对高端及新兴产业发展的支持力度,推动市场经济自主创新的发展进程,支持龙头企业不断扩大发展其优势产业,增强企业的竞争力,支持其对海外企业进行并购重组,促使其不断壮大和发展。2.促进城市银行对新常态下PPP项目信贷防范体系的完善。为完善城市商业银行对新常态下PPP项目的信贷防范体系,商业银行应该对目标客户进行进一步的认知和了解,加大对新常态下PPP项目抵押担保方式的创新力度,提升金融服务和预算服务等相关咨询服务的能力。商业银行应该为新常态下PPP项目定期提供相应的金融政策和利率信息。为实现结算服务和结算速度的有效提高,应该对金融结算所需的工具和硬件进行及时升级和创新,促使新常态下PPP项目资金的流通速度。商业银行还应该加强与新形态下PPP项目
相关机构的沟通和协作,以实现对新常态下PPP项目信用形象的改善,进而降低其经营管理的风险。同时,在贷款之前审批阶段,应该对商业银行内部机构进行不断地创新,并设立具有针对性的新常态下PPP项目信贷部门,提高银行与新常态下PPP项目的信贷效率和成果。商业银行还可以积极拓展新常态下PPP贷款项目和增值业务。换一种说法,就是商业银行在对新常态下PPP项目进行贷款拨付时,应该结合新常态下PPP项目实际的资金使用情况进行发放,这有利于商业银行对新常态下PPP项目进程和各环节具体的资金用途进行了解,并可以通过其所体现的有效信息对接下来的资金贷款拨付提供参考和依据。在新常态下PPP项目可以履行合同并且进展较为顺利的基础上,银行可以继续发放贷款资金;相反,若新常态下PPP项目没有按照合同进行或项目进展出现重大问题时,银行则可以停止资金拨付,对资金风险进行有效的规避。3.对融资渠道进行拓展。由于PPP项目的资金投入量较大,所以首先要面临的问题便是项目自有资金方面的缺口,这就对融资提出了较高的要求。需要借助基金、信托等融资工具对股权融资渠道进行拓宽,降低PPP项目资金融资的风险。投资人应该对现行PPP项目融资政策进行充分的利用,进而取得与项目投资周期期限更加匹配、利率更加优惠、担保要求更加宽松的融资资金。例如,在棚户区改造和水利工程等重点项目上,积极争取国家开发银行的政策性贷款,并在有条件的情况下寻求对具有利率优惠的国外贷款支持,以实现对融资成本的降低。通过对相关数据的观察可以发现,海外融资成本相对境内的融资成本平均要低50%以上。例如,绿地集团凭借其品牌优
势和丰富的资本平台优势,已经先后获得农业银行和交通银行等多家金融机构上千亿元的高额授信,可以给予新常态下PPP项目一定的贷款优惠。此外,投资人还应该对各类型创新融资工具的特征和条件进行详细的了解,并将不同融资工具进行优化组合,进而有效降低融资风险和融资成本。
三、结语
综上所述,新常态下PPP项目金融需要结合实体经济来发展,不能对立于实体经济。新常态下PPP项目需要以实体经济为基础,从实体经济出发,服务于实体经济,在此基础上明确发展的方向和目标。现阶段,应该对新常态下PPP项目所存在的项目风险进行归纳和总结,并对其所产生的现状和成因进行科学详细的分析,以实现对新常态下PPP项目融资问题的有效解决。应该对新常态下PPP项目融资方式进行积极的开拓和创新,进而实现对新常态下PPP项目融资风险的有效控制。
参考文献：
[1]周兰萍.新常态下PPP项目的风控难点及对策[J].中国建筑装饰装修,2015（8）：122-128.
[2]胡友冰.PPP模式下工程建设项目造价控制重点及难点解析[J].中国房地产业,2017（17）：230.
作者:张鹏超单位:北京城建集团投资有限公司
篇十六：ppp项目的风险要点
一ppp项目资金风险管控意义在ppp项目运行中政府机构和社会资本相互合作政府方面给予社会资本公共基础的特许经营权或是和社会资本一同开发公共项目保障资本可以良好运行促使项目建设顺利进行提升建设项目经济效益PPP项目资金风险及管控措施
摘要：本文先对PPP项目资金风险管控的意义进行简析，进而在国家政策变化、金融环境改变等相关环境下，总结PPP项目资金中存在的风险。然后在加强风险应对、扩宽融资渠道等相关基础上，详细分析和阐述PPP项目资金风险的管控措施。关键词：PPP项目；资金风险；管控
所谓PPP项目，其是一种融资模式，也就是公共部门与社会资本方合作的模式，这种模式主要是使用在大型的公共基础设施中，比如铁路和公路等项目建设中。在最近几年中社会发展速度逐渐加快，公共基础设施的建设数量也在逐渐增多，经过对PPP项目模式的使用，可以解决我国基础设施建设中资金短缺问题，提升了建设项目效益。但是在PPP项目实施中，由于合作的时间跨度长，国家对PPP管控政策变化以及金融环境不断改变，以致存在着很多资金风险，这种风险对项目的建设形成了很大的阻碍。因此，本文对PPP项目资金风险和管控进行分析有对应现实意义。一、PPP项目资金风险管控意义
在PPP项目运行中，政府机构和社会资本相互合作，政府方面给予社会资本公共基础的特许经营权，或是和社会资本一同开发公共项目，保障资本可以良好运行，促使项目建设顺利进行，提升建设项目经济效益。PPP项目是一种重要的合作融资模式，做好对其的资金风险管理工作有着以下几方面的意义：其一是提升项目投资效益，在通常情况下，PPP项目一旦出现风险，则会致使资金被浪费，同时还会为项目工程建设带去很大的损失。经过风险管控，制定相关的管理制度，经过科学的融资，做好项目运行全过程中的风险控制，从而提升资金利用率，以此来提升PPP项目投资效益；其二是项目工程建设效益，PPP项目存在风险时，不但会提升融资难度，同时还会为PPP项目的实施形成很大的损失，限制了资金利用率的提升，无法保障项目工程建设效益。为了解决这个问题，就需要做好风险的控制工作，预防风险对工程项目形成的不良影响，保障项目投资效益，让资金被合理使用。二、PPP项目资金风险
PPP项目除了通常意义上企业和政府部门的合作关系外，其还存在着相应的特点，比如生命周期很长，PPP项目都要经过“两评一案”，其中的两评是物有所值论证与财政承受能力的评估，而一案则是初步的实施方案。其中的谈判周期很长，然后再进入项目实施阶段。还有就是投入成本大，投资回收期很长。通常PPP项目投资的数额超出了10亿元，合作期限超过10年以上，项目投资回收期也要好几年，其中需要特许经营权和收费权等方式来回收。正是因为PPP项目所具备的这些特点，才使其存在以下资金风险：
（一）政策风险和行政干预风险PPP项目模式是在2014年开始实施的，相对来说是处于初级发展阶段中。在PPP项目模式的实施中，政策与信息等社会环境依旧还在逐渐的健全，特别是2017年以来，为规范PPP项目管理，国家出台了各项监管政策与红线标准，所以在PPP项目实施中会受到当地政府颁发的政策影响，这样就很容易让PPP项目存在资金风险。PPP项目实施机构是政府方面来确定的，作为PPP项目实施主体，在授权范围中负责前期的评估论证、方案编制以及合作伙伴的选择等相关工作。在项目开展中，政府方面要负责两评一案、项目招标以及竣工验收等相关的工作。
还有则是作为公司股东之一，要参与到项目建设和运营中，其有着双重角色，无法有效分离管理与运营的身份，这样也会让PPP项目存在资金风险。
（二）筹资和财务风险PPP项目投资金额一般都很大，项目公司股本金占据了总投资额的20%以上，其他剩余的部门要向银行等机构进行间接融资，或是通过其他方式筹集资金。在筹资中，政府只能是以未来项目收益当做背书增加信用，但是却不能够完全担保。而作为项目公司的股东，经常都是一些社会上的企业，其所具备的融资能力和资源也不够，在资管新规及国有银行对PPP项目融资政策的改变，这样极易产生融资不到位的风险。。PPP项目方案中要求政府和项目企业一同承担因为通货膨胀产生的增加费用。所以，PPP项目在实施中可能存在以上方面的这些问题，然后导致风险出现。除了以上的风险之外，因为社会的发展，所以市场会出现变化，PPP项目在实施中也会面临市场需求变化的风险。还有则是运作前期和建设过程中的风险。风险对PPP项目实施有很大的阻碍，所以在开展过程中必须要做好风险的控制管理。三、PPP项目资金风险管控措施为了能够有效管理和控制上文的风险，企业要在评估自身风险承担能力的基础上，处理好风险和收益之间的关系，并实施相关的管控措施，保障PPP项目可以顺利实施，并实现预期收益。（一）风险应对主要措施首先是进行风险的规避，要对超出本身风险承担能力的风险，实施改善或是回避的态度，及时放弃或是停止和风险相关业务活动，从而减少损失。然后是风险承担，在判断分析和风险和收益之后，认为产生的风险在可以承受的范围内，不会对企业的生存和发展形成影响，则就可以继续进行项目的实施。最后是降低风险，评估和分析成本效益以后，要实施合理的控制措施降低风险，或是减少损失，把风险控制在风险承受范围。此外风险的转移或是分担，在PPP项目的实施中，可以购买保险，或是以外包业务等相关方式分担部分风险，把风险控制在允许范围中。（二）完善相关法规政策，营造好的经营环境政府部门需要以长远的目光和长期性的目标，建设和完善政策制度和项目运行的体系，以此促使PPP项目模式的完善和持续发展。在实际工作中可以引入民间资本参与到基础设施建设中，以此来减轻当地政府的债务压力，尽可能丰富投资模式，形成多元化的投资机制。各个政府要认真落实国家相关PPP项目的政策，要形成法治化和制度化的认知，创设公平的竞争环境，让更多企业都可以主动参与到设施建设中。作为PPP项目中的企业，在项目投资之前就需要了解相关政策和法规，投资要趋向国家鼓励和支持的行业，避免存在法律误区，选用政府信用好和地方政府实力强的地方来进行投资。同时还需加强政府管理体制的改革，规范政府行为，要创设公平公正的竞争环境，保障社会资本合法权益。各个政府要注重PPP项目合作效能性的建设，转换身份角色，精准定位。合作中要尊重社会资本的意见，形成平等的合作关系。（三）优化资本金制度，扩宽融资渠道首先是对资本金制度的健全，在实际工作中可以合理降低资本金的比例，其余部分则是以债权性资本当做补充，固定收益的产品大量参与进来。或者在保持项目资本金当下比例的基础上，完善对项目资本金出资来源的认定制度。。然后
是进行融资渠道的扩大，除了将项目未来的收益权抵押给银行这类金融机构进行间接融资之外，还可以引入优先股等相关的工具，采用创新的资产证券化等模式，对项目合作结构进行优化。另外企业与政府均应加强信用管理，这样不仅可以提供增信向银行申请贷款，同时还可以在项目开展阶段中降低付款比例，以此来减少建设期间的资金压力。结束语：
因为PPP项目投资数额大，并且周期比较长，所以在项目实施中存在着政策、行政干预等相关方面的风险。在实际工作中，需要加强对这些风险的预防，扩大融资渠道，完善相关的法律制度，并且还需要优化资本金制度。经过这些措施的实施，加强对PPP项目资金管理，以此促使项目的顺利开展。参考文献：[1]游洋.PPP项目的主要风险及应对措施[J].管理观察,2018,No.685(14):169-172.[2]孙玉栋,孟凡达.PPP项目管理、地方政府债务风险及化解[J].现代管理科学,2017(5):24-26.[3]周兰萍.新常态下PPP项目风险控制难点及对策[J].建筑,2015(20).
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